צהרים טובים.
ראשית כל, התנצלותי שלא עניתי על שאלות במהלך השבוע – מעבר לכך שמדובר על שבוע פקיעה שתמיד לחוץ מאוד מבחינתי, הרי שהפעם היו בשוק כוחות מנוגדים לחלוטין. מצד אחד, השחקנים ששאפו למדד נמוך משהתרחש בפועל, ומנגד, כפי שציין SUN99 אותו גוף עליו התרעתי שפשוט עשה במעוף כרצונו.
עם תום הפקיעה, וכפי שהוזכר בסקירה, מייד לאחריה הגיעו הירידות החדות המאשרות את שכבר ידענו בדבר ספקולטיביות העליות האחרונות (ארחיב על כך בסקירה).
David15 – המסחר בישראל, לפחות 80% מהזמן, מווסת. לא תהא התערבות מצד הבורסה משום שזה משרת אותה, ובולם נפילות במידה רבה.
Supgog – אז היתה הזרמת כספים, כעת, בהיעדר עד תכנית מגוחכת שכזו אין אויר לשוק המניות.
ניב – לא משנה מי משני האג"חים.
Ptreus – ציינתי שלאחר הפקיעה יגיעו הירידות (ואני מקווה שרבים ניצלו זאת למהלך קצר) מאחר ואותו גוף רכש כל העת מניות, בדגש על מניות הבנקים. הרכישה אינה לשם החזקה אלא נטו בשביל להגדיל רווח בנגזרים, ולכן לאחר הפקיעה הוא חייב להיפטר מהסחורה = למכור. מצב שכזה יכביד על השוק כמובן ויוביל לירידות, כפי שמתרחש היום.
Rafirst – גוש האירו לא יחזיק מעמד במתכונת הנוכחית. הגוש צריך "להקיא" מתוכו מספר מדינות ואז בהחלט צפוי שיפור משמעותי.
חיפושית – פוזיציות השורט על המעוף בשיא מזה שנה וחצי כך שבודאי אין כאן דשדוש. קשה לי להעריך עד לאן הויקס יטפס משום שליהמן היה שניה אחת של אירוע קיצון. במפולת מתגלגלת הויקס עולה בעקביות אך בפחות חדות, ולכן השאלה היא אם יהיה קטליזטור מהותי או פשוט נגלוש מטה.
Etomer – צפויה עוד ירידה במעוף, ואני לא מצרף לתיק שורט מעוף משום שקיים בו כבר שורט נדלן ויתר. צריך להתמקד בסחורה שתיזרק ראשונה, והמשקיעים מעדיפים כמובן מניות מעוף ובהתאם הצניחה ביתר ובנדלן והירידה המתונה יחסית במעוף.
• הערה: לא היתה החודש סגירה מוקדמת של פוזיציות, מפני שההערכה היתה כל העת שהגבול העליון לא יפרץ (ואכן 1230 לא נפרץ). יחד עם זאת, במשוואה המוזכרת לעיל, הבנק הזר (ואנו כבר יודעים במי מדובר) קיזז את מלוא הרווח החודשי עד לכדי מצב כמעט ומאופס. אמנם פקיעה מתחת לגבול העליון, אך כמעט ללא כל רווח.
במהלך היממה קרובה אענה על כל השאלות בפורומים ובפרטי.
שבת שלום.
הגב עם ציטוט
פורסם במקור על ידי שחקן מעוף
