זה שמכנים את ה - VIX מדד הפחד, אינו אומר שזה מה שזה.
"פחד" לא מתורגם לחוזים עתידיים, ה - VIX לא קשור לחוזים עתידיים.
ה- VIX קשור ל"פרמיה" של אופציות.
כשהשוק ניצב אל מול תנודתיות - מוכרי האופציות דורשים יותר פרמיה על מנת לכתוב אופציה.
התנודתיות גורמת לעליה בפרמיות שמיתרגמת לעליה ב - - VIX
זה שה - VIX עולה לא מנבא את המשך התנודתיות ויש גבול לפרמיה שקוני האופציות יהיו מוכנים לשלם (=VIX מקסימלי)
לגידול בפרמיות על האופציות אין מגמה / מומנטום - זה ארוע שמתפתח עפ"י ציפיות, חדשות, ארועים - לכל מקרה הדינמיקה משלו - לעיתים זה "אימפולס" - איזה ארוע מזיז את השוק מספר ימים (הארוע האחרון של המצוק הפיסקלי, צונאמי ביפן וכו) ולעיתים זה מגמה של משבר מתגלגל ומחריף - כמו המשבר של 2008
אבל בשביל להבין לאן העניין הולך - לא מנתחים את הגרף, אלא את החדשות.... ואת הפסיכולוגיה של שחקני האופציות
הגב עם ציטוט