בוקר טוב.
האסטרטגיה הראשונה לחודש זה נחלה הצלחה נאה, לאחר שכל הנחות היסוד התאמתו ואכן חזינו בתיקון חד בשוק. אין ספק שלאחר לא מעט רעשי רקע, כעת שקולים הקולות מעלה ומטה, אך התנודתיות החדש והמרחק מהפקיעה מונעים מאיתנו להבתסס על שחיקה בלבד.

במבט אל עבר המשך החודש, אני סבור שהסיפור מכיוון יוון הוא רק סימפטום ולא מחלה, קרי, גם אם הסיוט היווני יסתיים כבר ימצאו קורבן חדש ולכן איני רואה סיבה לתיקון חד מעלה. מנגד, ריבית אפסית + קברניטים שזנחו א ת הכלכלה לטובת שוק ההון והצהרות תומכות ימנעו בטווח המיידי מפולת, ולכן יותר מסביר שנמשיך להתנהל בגבולות המוכרים של 1020-1120.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# מאקרו חודשי – אם פעם היה משתנה אחת לחודש, ובתקופה האחרונה אחת למספר ימים הרי שכעת משתנה מידי מספר שעות. בדיוק מסיבה זו איני מנסה כלל להעריך את הצפוי ברמת המאקרו, וכל שנניח הוא שהמצב הקיים ישמר בתנודתיות גבוהה.
# סנטימנט עולמי – איזון מוחלט בין הפסימים לאופטימיים.
# סטית התקן – שבה לטפס סביב רמת 30% ומאפשרת בהחלט כתיבה רחוקה מהספוט. יחד עם זאת, הסטיה אינה מגלמת נאמנה את התנודתיות התוך יומית, ולכן יש לזכור כי אין לנצל את מלוא הבטחונות.
# מפת הפוזיציות – טרם התגבשה לכדי תמונה סופית אך ההערכה הרווחת בשבוע האחרון הינה שאנו צפויים להמשיך להתנהל סביב רמת 1100 הנקודות. אוכפי 1140 מתחילים לנייד פוזיציות PUT מטה וקידום פוזיצות CALL. כלקח מחודשים קודמים – מדובר על תנועה איטית ומינורית, המתאפשרת מן הסתם בשל המרחק מהפקיעה
# תטא – עדין לא דומיננטית ולא ניתן לבסס אסטרטגיה עליה בלבד. שילוב של ירידה בסטיה + שחיקה בהחלט עולה על הדעת אך יש לשים לב כי בניגוד לעבר מצב זה מתקבל בעת עליות בלבד ולא גם בעת דשדוש.

האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1115 . נא לערוך התאמות כנדרש.

נרכש PUT 1100 – מחיר כעת 2480 ש"ח.
נכתוב 2 יחידות PUT 1030 – מחיר כל יחידה כעת 780 ש"ח.
נרכש PUT 1000 – מחירו כעת 440 ש"ח.
נכתוב CALL 1160 – מחירו 1150 ש"ח.
נרכש הגנה CALL 1190 – מחירו כעת 480 ש"ח.

למעשה יצרנו פרפר שהוא חלק מצילינדר, ולהוציא מקרה של גאפ היסטרי, ישמור עלינו מפני עליה חדה בסטיה.
למרות שההנחה היא כי איננו צפויים לרשום תנועה מהותית, הרי שהפתיחה הגבוהה הבוקר אינה מייצגת את הלך הרוח בסופ"ש ובשבוע הקרוב, ולכן לקחנו מקדם בטחון מטה. נוסף על כך, עליה במדד משמעה ירידה בסטיה, ומכיוון שבמקרה ירידות מצב הדברים הפוך, הרי שתוקף הסיבה הינו חשוב כפליים.

כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.

בהצלחה !