אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה בעייתית ולא מוצלחת על רקע הראלי המתמשך. האסטרטגיה כיסתה אותנו בכל אחד ממצבי השוק להוציא המשך עליות חדות במיוחד, וזה בדיוק המצב ששרר השבוע. עם זאת, חשוב לעבור שוב על האסטרטגיה וללמוד ממנה כיצד ניתן לתקן בצורה דינאמית במהלך השבוע את שנוצר, וע"י כך להחזיר את האסטרטגיה לדרך המלך או לכל הפחות (כפי שהיה השבוע) לצמצם הפסדים.
קשה להצביע על אחד מהפרמטרים היבשים כאותו גורם שהוביל לבעייתיות, שכן הניתוח גם בבחינה שניה ושלישית עומד בעינו נכון לנקודת הזמן בה נכתב. היה ברור כי מדובר בשבוע קשה במיוחד לבניית גידור ושונה מהרגיל (ואף ציינתי זאת תחת המלים: השבוע, סיפור אחר לחלוטין; לפנינו אחד השבועות הקשים ביותר לבניית אסטרטגיה) אך השימוש בהגיון שיוביל לתיקון מתבקש או לכל הפחות לרגיעה שאף היא תניב רווח, היה בעוכרנו. יהווה זה עבורנו תזכורת כי עלינו לכתוב רחוק משמעותית מהסטרייק בעת זו, על אף פרמיה נמוכה משמעותית שכן אנו נמצאים בזמנים לא זמנים.
השבוע על אף הראלי החד עושה רושם שדווקא די פשוט יהיה להרויח.
אקדים ואומר, כבכל שבוע פקיעה כי המסחר בשבוע זה מסוכן במיוחד ואינו מומלץ למי שאינו בקיא במסחר בנגזרים.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# הפוזיציות הפתוחות השתנו ומעידות על רצון השחקנים בפקיעה נמוכה מהמדד הנוכחי (920), ועל פקיעה אופטימאלית סביב 890 (ספק רב אם אכן יגיע המדד לשם).
# סטיית התקן גבוהה ומובילה למחירים גבוהים במיוחד ולהזדמנות מצד הכותבים.
# כהמשך לסעיף הקודם, לא זאת בלבד שהמחירים מופקעים, הרי שהדלתא נסקה בשל הקירבה לפקיעה.
# שבוע מסחר מקוצר צפוי בהחלט לתמוך בשני הסעיפים הקודמים.
האסטרטגיה המוצעת היא דקות לאחר הפתיחה במדד 930.
חשוב לשים לב להתאמה השבוע - כל עליה באחוז טרם הביצוע, משמעה, כתיבה רחוקה בסטרייק אחד יותר.
הדבר היחידי שנעשה השבוע יהיה כתיבת קולים חשופים.
נכתוב CALL 950
לחוששים מהמשך הראלי הקיצוני:
נכתוב CALL 960
בהיעדר חוזים, הרי שלאחר הפתיחה הירוקה האופציות ישחקו מעצמן בשל הדלתא והתטא הגבוהות.
במידה והראלי ימשך בחדות עליו להיות בקצב של למעלמה מאחוז ביום (להוציא ראשון). גם אז כל שעלינו לעשות הוא לתקן בכתיבה רחוקה יותר. לצורך הדוגמא סגירת קול 950 וכתיבת מספר יחידות באותו השווי על קול 960 וכך הלאה.
האסטרטגיה צפויה להניב רווח במצב של ירידות, דשדוש, עליות מתונות ואף עליות חדות בממוצע שמתחת לאחוז יומי.
השבוע, יעד הרווח הוא אבסולוטי ותלוי פקיעה ולכן נשמור על הכתיבות עד למועד הפקיעה עצמו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט
