בוקר טוב.
אסטרטגייה שניה למאי נחתמה ברווח נאה, ובסה"כ אנו חותמים חודש מוצלח בו שתי אסטרטגיות הניבו למעלה מ 25% תשואה שבועית. מאי היה חודש לא פשוט בו סטית התקן עלתה, אך הבחירה הקלה מטה הובילה לאפשרות סגירה רווחית, וללא תיקונים כלשהם.
יוני הקרוב לפתחנו מוסיף להיות בעייתי לניתוח בשל הבחירות הצפויות ביוון, כמו גם החזרת רעיון האירו-בונדס לשווקים. זהו חודש ארוך יחסית בו אנו צפויים לחדשות מטלטלות אך העליה בסטית התקן מאפשרת לנו לכתוב ברוגע יחסי.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
# מאקרו חודשי – אם במאי ידענו להעריך בודאות כי המאקרו יהא שלילי, הרי שהחודש המלאכה אינה קלה כלל וכלל. אע"פ שמצב האיחוד בכי רע, אנו כעת בשלב ההצהרות העלולות לטלטל אותנו כמוזכר לעיל, ולכן המאקרו אכן שלילי אך לא ניתן להעריך כיוון ברור.
# בזירה המקומית – שינוי אפשרי ביחס לבנקים עלול להכביד על המעוף אך להוציא זאת אין כל צפי להשפעה מקומית (שימו לב לרגיעה בתחום הבטחוני).
# סטית התקן – את מאי התחלנו בסטית תקן 15% וכעת אנו ניצבים ברמת 21%. לא עליה ניכרת אך כזו שבהחלט הופכת את האופציות לבשרניות יותר, ומאפשרת להתבסס על כתיבה.
# מפת פוזיציות – אינה רלוונטית בשלב זה של החודש, והחודש יותר מתמיד. השחקנים ממתינים לעליה בסטית התקן וצפויים לכתוב כעת מינימום פוזיציות סביב 1130-1150 כחלק מהערכה לתיקון קל במדד. הכמות הנמוכה תאפשר, במידה והמדד יוסיף לטפס, לכתוב בסטרייקים גבוהים יותר ולתקן בצורה ניכרת את מרכז הכתיבות.
# תטא – אין מקום לבסס אסטרטגיה על שחיקה בלבד, בטח לאור סטית התקן הנוכחית.
# הבוקר החל בעליה של למעלה מ מ1%. אכן התבקש תיקון כאמור בסקירה, אך עליה זו אינה מבוססת והיא יותר משאלת לב מאשר מסחר אמיתי.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1064. נא לערוך התאמות כנדרש.
קנית C 1100 – מחירו כעת 1040 ש"ח.
כתיבת 3 יחידות C 1120 – תקבול מכל יחידה 540 ש"ח.
קנית 2 יחידות C 1150 – מחיר כל יחידה 165 ש"ח.
קנית P1030 - מחירו כעת 1270 ש"ח.
כתיבת 2 יחידות P1010 – תקבול מכל יחידה 850 ש"ח.
קנית P 970 – מחירו כעת 350 ש"ח.
חוסר האיזון בין הצדדים נובע בשל הירידה הצפויה בסטית התקן בתרחיש עליות. כמובן שאנו מתבססים במידה מסוימת גם על קוי הגזרה 1000+1100 באסטרטגיה, ולכן בהתחשב בתקבול הגבולות רחוקים למדי.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
