צהרים טובים.
נדמה כי הדבר הבטוח היחיד בבורסה המקומית הוא שמחזורי המסחר ילכו ויתמעטו מה שמוביל לכך שדי ב 250 אלף ₪ לתזוזת המדד. כפי שציינו בסקירה, שחקני המעוף שציפו לירידת המדד לרמת 1220-1230 מקבלים היום את מבוקשם אך במסת כתיבות נמוכה להחריד מהממוצע השנתי (60%) ולכן רווחינו בהתאם.
כל הפרמטרים להמשך החודש ועד הפקיעה מאותתים כי הרמות הנוכחיות צפויות להישמר עם סביבות 1220-1230, דבר המדגיש כי בניגוד ל"הרגשה" הכללית מדד המעוף לא רושם כל תנועה מזה חצי שנה. הדרך היחידה להרויח בחודשיים האחרונים אם כן, הינה דרך שחיקה ואנו ננצל את העליה הקלה כעת בסטיה בכדי לבצע אסטרטגית שחיקה טהורה.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
#מאקרו חודשי – אירופה וקפריסין על הפרק ומלבדן עוד סימני שאלה מכיוון ארה"ב אבל המדדים בעיקר מדשדשים ברמות השיא ולכן אם האירופאים ממאנים להתרגש כך נפעל גם אנו.
#סנטימנט כללי – לראשונה מזה תקופה גלום ויציג נסחרים כמעט באותה נקודה. משמעות הדבר היא בעיקר תום אוירת האופוריה ומעבר להמתנה. במקביל, ארה"ב שמשייטת ברמות שיא וכמוה הניקיי ומרבית מדדי אירופה נבלמים לעת עתה ולכן השוק כולו בפרספקטיבה חודשית עומד במקום.
#סטית תקן – עולה כעת בקצת ומטפסת מעבר ל 12%. זו סטיה שבעיקר מרחיקה סוחרים מהשוק, ולמעשה מאותתת על דשדוש מוחלט וחובה לכתוב קרוב יחסית לספוט.
# מפת הפוזיציות – מכוונת לסביבות 1220 וכעת משזה הושג לא צפויה התערבות מהותית בימים הקרובים.
#שחיקה – שלא כהרגלנו, אנו פותחים בשלב מתקדם יחסית של החודש ולכן השחיקה באה לידי ביטוי וראוי להתבסס עליה לצד הנחה מתבקשת כי המשך דשדוש יתורגם לירידה קלה נוספת בסטיה.
# רצועת 1180-1240, ובעיקר 1210 -1240: נשמע כתקליט שבור אבל גבולות הרצועה הוכיחו עצמן פעם אחר פעם, וזאת תוך כדי אירועים מהותיים ביותר. המצב הכלכלי הריאלי משדר ירידות אבל בסביבת הריבית הנוכחית עדין מתקשים לראות צניחה אמיתית ולכן הגבולות צפויים להישמר.
האסטרטגיה:
קנית CALL 1260 – מחיר נוכחי 230 ₪.
כתיבת CALL 1240 – תקבול נוכחי 720 ₪.
כתיבת 2 יחידות PUT 1190 – תקבול נוכחי 320 ₪.
קנית 2 יחידות PUT 1180 – מחיר נוכחי 210 ₪.
האסטרטגיה עפ"י מדד 1225.5. נא לערוך התאמות כנדרש.
שוקת פשוטה ובסיסית וכל מלה נוספת בעניין מיותרת. איני מוצא כעת אסטרטגיה מבוססת קניה הנוטה למי מהכיוונים (ולראיה כל מי שביצע קניות במהלך החודשיים האחרונים בעיקר נשחק), ואנו זקוקים עיקר לשינוי סביבת מקרו בכדי לשנות הנחת יסוד, כשגם הפעם אין ממש בהגנות הרחוקות וכל מטרתן אפשרות להוריד עלות הביצוע.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
