סקירה שבועית 6.10.13

[max.shifrin]

מי שעדיין מצוי מ"חוץ למשחק" אלו

שחקני המעוף שאינם מצליחים לרכוש נכס בסיס ולהשפיע על השוק. אמנם המדד נותר פחות או יותר במקומו וכך גם הנחת התיקון מטה אך מניות בנקים לא ניתן לרכוש, ובעוד אנו בחשיפה ניכרת באופציות (90% מהממוצע) היקף נכס הבסיס רחוק מאוד מכך (40% בלבד). משמעות הדבר הינה שירידה במדד הבנקים תזמין רכישה מאיתנו שתספק תמיכת מה למדד, הפסקת רכישה וחוזר חלילה. גבולות הפקיעה אופטימאלית רחוקים מאוד כרגע עם סביבות 1220, וטווח רווחי עד 1260. מעולם לא היו שחקני המעוף חסרי יכולת השפעה שלושה שבועות לפקיעה, כל שכן לאחר חודש רווחים שלילי, ולכן הירידה הזו הינה קריטית עבורנו וחשוב שתתקיים מוקדם ככל שניתן.

מה זה אומר שבלי ירידה יתחילו שחקנים להמחק? כי מי שכתוב עמוק בכסף עם הגנות בכסף/מחוץ לכסף רק מפסיד יותר מיום ליום - גם אם המדד במקום הוא מפסיד טטא וגם אם המדד עולה הוא מפסיד דלתא.

[מרדכי ישראל]

לא הבנתי למה הכוונה בסקירה ש40% נכס בסיס מול 90% אופציות. זה אומר שיש לשחקנים 40% נכס בסיס והם יכולים לשפוך סחורה?
ובכלל אם המדד לא יתקן בזמן הקרוב מה יהיה גורלם של שחקני המעוף שהיה בכוחם לווסת את השוק? האם הם ימחקו????

[קאריה]

[QUOTE=מרדכי ישראל;107793]לא הבנתי למה הכוונה בסקירה ש40% נכס בסיס מול 90% אופציות. זה אומר שיש לשחקנים 40% נכס בסיס והם יכולים לשפוך סחורה?
ובכלל אם המדד לא יתקן בזמן הקרוב מה יהיה גורלם של שחקני המעוף שהיה בכוחם לווסת את השוק? האם הם ימחקו????[/Q\

סבלנות גיסינו

[GOLFMAN]

עמיתי, אני מתכוון לכלל קרנות הגידור שמתעסקות באופציות.

[moran1979]

שחקן בוקר טוב,מדד הויקס סגר מעל 20,סנופי שבר 1666 האם נתחיל לראות ירידה נאה כצפי לסקירה זאת נראה...........יש תחושה שמישהו/גוף מחזיק את המעוף (ביום שני ראינו הוכחה נוספת........... יום נפלא הצלחות

[GOLFMAN]

מורן, לא חושב שמדובר בגוף מסויים פשוט השוק כרגע במגמת לונג וכל ירידה מזמינה את הקונים, שים לב שגם היום אומנם ארביטרז שלילי אבל החוזים ירוקים ולכן נקבל תמיכה לפתיחה אדומה אבל לא משהו רציני ונתגלגל לפי החוזים ואירופה, צריך לזכור שאין מה להילחם נגד כיוון השוק כי הוא תמיד ינצח...

[harel4u]

שלום שחקן

תודה על הסקירה.
אשמח לשמוע התקדמות השחקנים באיסוף נכס בסיס, במקביל למגמה השלילית בעולם.

[max.shifrin]

להבנתי אם היה חסר לשחקנים נכס בסיס היום היה היום לרכוש אותו בקלות - הפצה של מאות מליונים בבנקים זו הזדמנות נפלאה לרכוש נכס בסיס לצרכים הידועים...


נחיה ונראה אם המשך היום - יום ראשון יוביל שינוי כלשהו או שהשוק ימשיך בשלו תוך התעלמות מרצון השחקנים

[harel4u]

היי שחקן,

אני משוכנע שאתה עסוק מעל ומעבר החודש...
עם זאת, אשמח לשמוע אותך בהינתן הסיטואציה הבעייתית שעושה רושם שנקלעתם אליה.

תודה
הראל

[שחקן מעוף]

תודה למפרגנים.
ניב – אין מקום לחזק. עליה בסטית התקן – כן; מפולת המצדיקה חיזוק – לא.

גולפמן – ראשית המדד יעלה לכיוון 1230 ככל שיתקדם החודש. זה בוודאי עדיין רחוק אבל בהחלט ירידה קלה והחודש יסתיים ללא הפסד, כשהשאיפה היא לירידה חדה שאף תוביל לרווח. שנית ובנוגע לסקוויז – בחודש שעבר הפסדנו ולכן נאלצנו לסגור חריגות ע"י קנית CALL. באופן טבעי בשביל להקטין שחיקה רוכשים אופציות בחודש העוקב והיות והיינו מתחת ל 1200 רכשנו בסביבות 1230-40. הספוט כרגע גבוה מעל הכתיבה וההגנה יחדיו דבר המוביל להפסד כמעט מקסימלי ולכן הסבירות לסקוויז מאוד נמוכה. מצב נדיר למדי שלמרות שאנו רחוקים מפקיעה אופטימאלית ההפסד יכול לגדול אך לא להגיע לסקוויז מתגלגל.

בנוגע למחיקת קרנות גידור – לא זוכר חודשיים עוקבים בהם הפסדנו, ולכן אין לדבר תקדים. עד כמה שידוע לי, ולהערכתי אני מכיר את כל הקרנות המקומיות ומרבית הזרות הפועלות כאן, כולן חטפו הפסד משמעותי אך לא ברמת מחיקה אלא הליכה אחורה כחודשיים. אם נפסיד חודשיים ברציפות זה כבר עניין אחר לחלוטין ונקווה שלא נגיע לכך.

אורי – מדד הבנקים לא ירד כלל בחמישי (השאלה מתייחסת לחמישי שבוע שעבר). הסגירה היתה טכנית ורנדומלית ולכן לא ניתן היה לרכוש מניות בנקים כי על אותו משקל יכל המדד לסגור ללא שינוי. בהקשר זה, חלק ניכר מנכס הבסיס שנרכש בשבוע האחרון לרבות בחמישי בבוקר עם ירידת לאומי הושלך לשוק ביום המסחר האחרון בכדי למנוע פריצה של 1300 על כל המשתמע מכך.

מרדכי – ההסבר מעלה מדוע לא נמחקים כ"כ מהר. מבחינת תקבול מצבנו מצוין, הנזק הוא רק בשווי מה שאומר שהיפוך בשוק ולא היו דברים מעולם.

מורן – הפריצה של 18.5 אכן הובילה לתנועה חדה אך היא נבלמה במהירות בחמישי לאחר רגיעה בעניין ההשבתה, ובעקבות כך צלילה לכיוון 16 ובהתאם צפי לזליגה מטה אך לא ירידה חדה.

מקס והראל – כאמור, הבנקים הושלכו בסיום המסחר בחמישי בכדי למנוע פריצה של 1300. בניגוד למה שציינת מקס ההפצה לא עוזרת בכלל – הפצה של 300 מליון בלאומי היא בלאומי ולא בבנקים. משקל המניה קבוע במדד ולכן אם רק לאומי תרד 2% או 3% זה לא באמת משנה ואנו זקוקים לכל מניות הבנקים בחלקים שווים ולא למניה אחת בלבד.

שבת שלום.