בוקר טוב.
בינואר ביצענו שתי אסטרטגיות ששתיהן הגיעו ליעד הרווח 25% ומבלי שנזקקנו לתיקון. בעוד בתחילת החודש נדמה היה כי השוק מכוון מעלה, הרי שפעילות שחקני המעוף הכבידה ובצירוף תיקון קל בוול סטריט הגיע המדד ליעד 1300.
פברואר הינו חודש שלילי לרוב כשלראשונה ניתקל תיבחן ארה"ב ללא ברננקי ובמצב מקרו "תקוע" שאינו מלמד רבות. על רקע צמצום תכנית התמריצים אנו רואים בכך המשך תנועה מטה (כמצוין בצפי שנתי) אך פעם נוספת לא בדרמה מיוחדת אלא בגלישה הנשענת פעמים רבות על
הדואליות.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
- מאקרו – החל הצמצום וכעת תיתכן הפסקה אך שאלת הגדלת התכנית ירדה מהפרק ודי בזה בכדי לשמור את וול סטריט ללא שיאים חדשים.
- ארה"ב – עונת דוחות חלשה להחריד ורמת ויקס הגבוהה מזה חצי שנה: מחד, צפי להמשך זליגה ומאידך ממש לא מפולת.
- סטית התקן בת"א – יובש אמיתי. לא ניתן לבצע אסטרטגיה מבוססת סטיה ולכן חובה (שוב) לבחור כיוון.
- שחקני מעוף – מעוניינים להוריד המדד את מתחת לרמת 1300 הנקודות ופותחים את פברואר עם מלוא נכס הבסיס.
- יחס P/C –מטעה מעט: על פניו פסימי במקצת אך יש לזכור כי מרבית הציבור אינו כותב אופציות ולכן בהתחשב בקרנות אנו מאוזנים.
- סנטימנט כללי – יציב. למרות ירידה קלה על רקע ראלי מתמשך זה אפילו לא קצה קצהו של תיקון ובשלב זה של החודש אנו רואים יותר דשדוש רחב מאשר מגמה ברורה.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1320 – עלות נוכחית 1730 ₪.
כתיבת PUT 1300 – תקבול נוכחי 1060 ₪.
כתיבת PUT 1290 – תקבול נוכחי 830 ₪.
קנית PUT 1240 – עלות נוכחית 250 ₪.
כל האופציות כמובן לפברואר !
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1321.9. נא לערוך התאמות כנדרש.
פרפר 1295 שמניח כי העליה הנוכחית הינה רגעית ועם שחקני המעוף/וול סטריט/תיקון בבנקים נשוב במהרה לסביבות 1300 שם כבר ניתקל בתמיכה פסיכולוגית. עפ"י מידת הצורך נוסיף בהמשך את צד ה CALL שכרגע אין סיבה להכניסו למשוואה כלל היות ועליה = פרמיה טובה יותר, ירידה = קירבה ניכרת ליעד הרווח.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
