אסטרטגיית פברואר !

[שחקן מעוף]

בוקר טוב.
בינואר ביצענו שתי אסטרטגיות ששתיהן הגיעו ליעד הרווח 25% ומבלי שנזקקנו לתיקון. בעוד בתחילת החודש נדמה היה כי השוק מכוון מעלה, הרי שפעילות שחקני המעוף הכבידה ובצירוף תיקון קל בוול סטריט הגיע המדד ליעד 1300.

פברואר הינו חודש שלילי לרוב כשלראשונה ניתקל תיבחן ארה"ב ללא ברננקי ובמצב מקרו "תקוע" שאינו מלמד רבות. על רקע צמצום תכנית התמריצים אנו רואים בכך המשך תנועה מטה (כמצוין בצפי שנתי) אך פעם נוספת לא בדרמה מיוחדת אלא בגלישה הנשענת פעמים רבות על
הדואליות.

ההנחות בבסיס האסטרטגיה:

• מאקרו – החל הצמצום וכעת תיתכן הפסקה אך שאלת הגדלת התכנית ירדה מהפרק ודי בזה בכדי לשמור את וול סטריט ללא שיאים חדשים.
• ארה"ב – עונת דוחות חלשה להחריד ורמת ויקס הגבוהה מזה חצי שנה: מחד, צפי להמשך זליגה ומאידך ממש לא מפולת.
• סטית התקן בת"א – יובש אמיתי. לא ניתן לבצע אסטרטגיה מבוססת סטיה ולכן חובה (שוב) לבחור כיוון.
• שחקני מעוף – מעוניינים להוריד המדד את מתחת לרמת 1300 הנקודות ופותחים את פברואר עם מלוא נכס הבסיס.
• יחס P/C –מטעה מעט: על פניו פסימי במקצת אך יש לזכור כי מרבית הציבור אינו כותב אופציות ולכן בהתחשב בקרנות אנו מאוזנים.
• סנטימנט כללי – יציב. למרות ירידה קלה על רקע ראלי מתמשך זה אפילו לא קצה קצהו של תיקון ובשלב זה של החודש אנו רואים יותר דשדוש רחב מאשר מגמה ברורה.

האסטרטגיה:
קנית PUT 1320 – עלות נוכחית 1730 ₪.
כתיבת PUT 1300 – תקבול נוכחי 1060 ₪.
כתיבת PUT 1290 – תקבול נוכחי 830 ₪.
קנית PUT 1240 – עלות נוכחית 250 ₪.

כל האופציות כמובן לפברואר !

האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1321.9. נא לערוך התאמות כנדרש.

פרפר 1295 שמניח כי העליה הנוכחית הינה רגעית ועם שחקני המעוף/וול סטריט/תיקון בבנקים נשוב במהרה לסביבות 1300 שם כבר ניתקל בתמיכה פסיכולוגית. עפ"י מידת הצורך נוסיף בהמשך את צד ה CALL שכרגע אין סיבה להכניסו למשוואה כלל היות ועליה = פרמיה טובה יותר, ירידה = קירבה ניכרת ליעד הרווח.

כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.

בהצלחה !

[שחקן מעוף]

9:50; 1279.9

בוקר טוב.
המתנו לעליה בסטיה והבוקר אנו מקבלים אותה באופן משמעותי עם הצלילה מסביב לגלובוס. במצב זה בו נקודת הרווח המקסימלית עודנה קרובה אין סיבה להשלים את האסטרטגיה באגרסיביות ואנו נשלים כתיבת מרווח רחוקה יחסית.

ההשלמה:
כתיבת CALL 1320 – תקבול נוכחי 450 ₪.
קנית CALL 1350 – עלות נוכחית 105 ₪.

כמובן שאין כל שינוי בבטחונות באסטרטגיה.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

17:12; 1320

צהרים טובים.
היות והוספנו מרווח CALL הרי שדי בירידה לרמת קלה בכדי להגיע לשווי הכתיבה וכך למצות את הרווחים מצד ה PUT שנאסוף כעת, ובהתאם ראוי להגדיל את טווח הפקיעה האופטימאלי.

התיקון:
קנית PUT 1290 – נכתב בתקבול של 830 ₪, ומחירו כעת 190 = רווח 640 ₪.
מכירת PUT 1240 – נרכש במחיר 250 ₪ ומחירו כעת 25 = הפסד 225 ₪
קנית PUT 1260 – מחיר נוכחי 50 ₪.
כתיבת PUT 1310 – תקבול נוכחי 570 ₪.

היות וזוהי הפעולה הראשונה הרווח ממהלך זה הינו גם הרווח הכולל העומד על 415 ₪.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

10:45; 1323

בוקר טוב.
המדד מוסיף לשמור על יציבות ותמיכה מעל רמת 1320 הנקודות ובהתאם באפשרותנו להמשיך ולמקסם את הצד הרווחי עד תום.

התיקון:
קנית PUT 1300 – נכתב בתקבול 1060 ₪ ומחירו כעת 120 = רווח 940 ₪.
מכירת PUT 1260 – נרכש במחיר 50 ₪ ומחירו כעת 15 = הפסד 35 ₪.
כתיבת PUT 1310 (מצטרפת לכתיבה אחת הקיימת בסטרייק זה) – תקבול נוכחי 260 ₪.
קנית PUT 1270 – עלות נוכחית 25 ₪.

עד כה עמד הרווח על 415 ₪ וכעת הוא צומח ל 1320 ₪.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

9:45; 1338.5

בוקר טוב.
הפוזיציה התחתונה באסטרטגיה כבר הפכה כמעט ולא רלונטית לאור הפרמיות, ומרביתה כעת מגלמת שחיקה. בהתאם עלינו להוריד את רכיב התטא ולהגדיל הסבירות לסטרייק סביב הכסף ביחס למועד הפקיעה.

התיקון:
מכירת PUT 1320 – נרכש במחיר 1730 ₪, ומחירו כעת 70 = הפסד 1660 ₪.
קנית 2 יחידות PUT 1310 – כל יחידה נכתבה במחיר ממוצע של 415 ₪, ומחירה כעת 30 = רווח 770.
מכירת PUT 1270 – נרכש במחיר 25 ₪, ומחירו כעת 5 = הפסד 20 ₪.
קנית PUT 1320 מרץ – עלות נוכחית 1050 ₪.
כתיבת 2 יחידות PUT 1300 מרץ – תקבול עבור כל יחידה 650 ₪.
קנית PUT 1250 מרץ – עלות נוכחית 220 ₪.

עד כה עמד הרווח על 1320 ₪ וכעת הוא קטן ל 410 ₪.

כמובן שמהלך זה גם מגדיל תקבול באופן מהותי לתרחיש בו נזדקק בהמשך לגלגול צד ה CALL בפוזיציה.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

11:35; 1341.5

בוקר טוב.
מאחר ושחקני המעוף החלו בסגירת הפוזיציות ואפשרות סקוויז בהחלט ריאלית נעדיף לצאת מהפוזיציה בשלב זה ועדיין מתוך הנחה כי המדד
ירדה מעט בימים הקרובים.

התיקון:
קנית CALL 1320- נכתב בתקבול 450 ₪, ומחירו כעת 2240 = הפסד 1790 ₪.
מכירת CALL 1350 – נרכש במחיר 105 ₪, ומחירו כעת 240 = רווח 135 ₪.
כתיבת CALL 1340 מרץ – תקבול נוכחי 1850 ₪.
קנית CALL 1370 מרץ – עלות נוכחית 620 ₪.

עד כה עמד הרווח על 410 ₪ וכעת הוא הופך שלילי ע"ס 1245 ₪.

הסיבה לאי גלגול הPUT הינה האפשרות לירידה במהלך הימים הקרובים שכמובן תכניס פרמיה גבוהה יותר, לצד עלות ממילא מאופסת של הפוזיציה.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

13:25; 1362

צהרים טובים.
המדד מזנק היום בעקבות החוזים ומאפשר לנו להפוך הרגל התחתונה לחסרת משמעות לצד מיקסום הפוזיציה.

התיקון:
קנית 2 יחידות PUT 1300 – כל יחידה נכתבה בתקבול 650 ₪ ומחירה כעת 310 = רווח 680 ₪.
כתיבת PUT 1330 – תקבול נוכחי 660 ₪.
כתיבת PUT 1310 – תקבול נוכחי 400 ₪.
מכירת PUT 1250 – נרכש במחיר 220 ₪ ומחירו כעת 100 = הפסד 120 ₪.
קנית PUT 1290 – עלות נוכחית 240 ₪.

עמדנו באסטרטגיה על הפסד של 1245 ₪, וכעת הוא מצטמצם ל 685 ₪.

שימו לב כי אין כמובן חשיבות למרווח הכתוב הגבוה מאחר וממילא הרווח הנוכחי מכסה מעל עלות ההפסד המקסימאלי בתרחיש ירידה ל 1320.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

14:50; 1372

צהרים טובים.
בגבול ההגנה העליון ורגע לפני שאנו מאיצים בישורת השחיקה נעדיף בשלב זה להקטינה באופן משמעותי מבלי לשנות מהנחת היסוד, ולהנות מהמשך תרחיש שחיקה.

התיקון:
מכירת CALL 1370 – נרכש במחיר 620 ₪, ומחירו כעת 1270 ₪ = רווח 650 ₪.
קנית CALL 1370 (אפריל!) – מחיר נוכחי 2140 ש"ח.

עד כה עמדנו על הפסד של 685₪ וכעת הוא מצטמצם ל 35 ש"ח.

סיבה מרכזית לתיקון המוקדם יחסית נעוצה בעדכון הצפוי היום בסיום המסחר וביחס החריג של מניית טבע שיזכה להיצע.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

16:05; 1386

צהרים טובים.
בעוד שהגנת אפריל מגנה עלינו נאמנה על צד ה CALL (ותשמש אותנו בהמשך לכתיבה צפופה יותר ושחרור מרווח חדש), הרי שבצד הPUT אין סיבה של ממש להמתין ולא לנסות ולמצות רווח עד תום.

התיקון:
קנית PUT 1330 – נכתב בתקבול 660 ₪, ומחירו כעת 70 = רווח 590 ₪.
קנית PUT 1310 – נכתב בתקבול 400 ₪, ומחירו כעת 45 = רווח 355 ₪.
מכירת PUT 1290 – נרכש במחיר 240 ₪, ומחירו כעת 25 = הפסד 215 ₪.
מכירת PUT 1320 – נרכש במחיר 1050 ₪, ומחירו כעת 55 = הפסד 995 ₪.
כתיבת PUT 1360 – תקבול נוכחי 240 ₪.
קנית PUT 1330 – מחיר נוכחי 70 ₪.

עד כה עמדנו על הפסד של 35 ₪ וכעת ההפסד הינו 300 ₪.

תוספת שתי הנקודות אינה דרמטית או משמעותית אך יש בה לאפשר לנו לכתוב PUT APR בפרמיה הרבה יותר משמעותית ובפרט שצד ה CALL כבר "סגור" עם הגנה קלנדרית.

המשך יום טוב.

[שחקן מעוף]

10:50; 1396.5

בוקר טוב.
רגע לפני ששחקני המעוף מתחילים לגלגל פוזיציה והיות וצד ה PUT כבר חסר כל פרמיה נעדיף להעתיקו לחודש העוקב.

התיקון:
קנית PUT 1360 – נכתב בתקבול 240 ₪, ומחירו כעת 55 = רווח185 ₪.
מכירת PUT 1330 – נרכש במחיר 70 ₪, ומחירו כעת 15 = הפסד 55 ₪.
כתיבת PUT 1350 APR – תקבול נוכחי 530 ₪.
קנית PUT 1320 APR – עלות נוכחית 260 ₪.

עד כה עמדנו על הפסד של 300 ₪ וכעת ההפסד הינו 170 ₪.

בין השאר המטרה היא כמובן להגדיל תקבול כצעד מוקדם לצפוי ב CALL, כשהמטרה היא לשאוף לכתיבה גבוהה ככל שניתן.

המשך יום טוב.