צהריים טובים.
אסטרטגיית יולי נחתמה בקלילות ב 25% תוך הנחת העבודה כי המעוף ירד מעט ובמקביל שחקני המעוף ילחצו המדד בקלות יחסית. במחזורי המסחר הללו, הגם שמדובר על בעיה באקט הכתיבות, אין חשש של ממש ולכן להוציא יום מסחר בודד השליטה במרבית החודש היתה בולטת למדי.
באוגוסט אנו מתחילים החודש עם רמה גבוהה של אדישות מצד השוק. אדישות למצב הבטחוני, אדישות בסטית התקן ואדישות במחזורי המסחר (300 מליון ₪ יומי!). לא יהא נכון ללכת נגד מגמה זו, כשהגורם היחיד "המפריע" לדשדוש יהיה שחקני המעוף.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
- מצב בטחוני – אירועי קיצון, בתקווה שלא יהיו, ישפיעו נקודתית בלבד על המסחר ובהתאם נכונה ההתיחסות גם להפסקת אש = אין לצפות לשום השפעה מהותית.
- מאקרו – הורדת הריבית ברבע האחוז מייתרת מבחינתנו את הצפי להמשך צעדים מוניטאריים בחודש. כמובן שלא יהיה לצעד זה כל השפע להוציא נקודתית על שער הדולר (להערכתנו עד 1%).
- ציבור – ממשיך לרכוש, מהווה את הפקטור המרכזי במסחר ואינו צפוי להפסיק. יספק תמיכה לפחות בטווח של ימים לרמות המדד הנוכחיות בטווח של עד 1%.
- מדדי התלבונד – סימנו אותם כמתריעים על תיקון עמוק במניות, התממשו מעט ושוב לטפס. אין צפי למהלך חד מטה. מנגד, אין סיבה של ממש לעליות חדשות בשוק.
- ארה"ב – ציטוט מהחודש הקודם אשר התקיים ותקף גם לחודש: "עוד כמה שיאים ניתן לשבור? כמובן שתשובה איין אך נניח בזהירות כי לכל היותר מדובר בעוד 1-2% חודשי. בתרחיש הסביר יותר מגמת הדשדוש תימשך ובכל מקרה אין רואים ירידה דרמטית באופק".
- סנטימנט כללי – אדישות. סטית תקן – אדישות. יחס P/C – אדישות.
- שחקני מעוף – ממשיכים לרכוב על גל הפקיעות האחרון עם מרכז פוזיציה נמוך בסביבות 1380 הנקודות שבמונחי אחוזים הינו זניח למדי.
האסטרטגיה:
קנית CALL 1430 – עלות נוכחית 270 ₪.
כתיבת CALL 1390 – תקבול נוכחי 1880 ₪.
כתיבת PUT 1380 – תקבול נוכחי 790 ₪.
קנית PUT 1340 - עלות נוכחית 270 ₪.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1397.5. נא לערוך התאמות כנדרש.
האוכף הקלאסי והנוח ביותר. אין יותר מדי אפשרויות רחוקות מהספוט בשל הסטיה המובילה לתקבול אפסי בצירוף חשש מעליה קלה בסטיה ובהתאם ירידה של כ 1% למרכז פוזיציה. נכון הדבר גם במידה וההערכה הינה לדשדוש מוחלט בטווח של נקודות שכן קשה לראות המשך ירידה בסטיה.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
