בוקר טוב.
במאי סגרנו שתי אסטרטגיות מוצלחות בתשואה של כ 25% וזאת באחד החודשים הסוערים ביותר בשנים האחרונות עם ירידה דרמטית ותיקון לא פחות יוצא דופן.
ביוני נדמה כי גולת הכותרת היא החלטת הריבית בארה"ב אך המשבר היווני בהחלט יכול לגנוב את ההצגה ובגדול שני אירועים משמעותיים בפנינו כשהסבירות לפתרון חיובי כפול (פתרון המשבר היווני ואי העלאת ריבית) נמוך יחסית.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
- מאקרו – כאמור בפתיח לא משנה אם מדובר בהחלטת הריבית או המשבר היווני ואולי בכלל זה הסיני, נדמה כי השוק יצטרך הרבה מזל בשביל לחצות את יוני ללא מהמורות קשות.
- ארה"ב – ועדין בראש עומדת החלטת הריבית האמריקנית אם כי ההשפעה השלילית על ת"א תהא פחותה יחסית מאחר והדולר צפוי לרשום עליה חדה שתהווה משקל נגד דרך הארביטראז'.
- סטית תקן – לאור העצבנות בשוק, באופן מפתיע מדובר על סטיה גבוהה יחסית לתקופה של 13%. ניתן בהחלט לעבוד בכתיבות סביב הכסף על אף המרחק מהפקיעה.
- סנטימנט – הציבור מבחינתו בלונג כמעט אינסופי וכאן אין בכלל מקום לשאלה. מונע כל אפשרות לירידה דרמטית גם בתרחיש ירידה חדה מעבר לים ומותיר אותנו בגבולות סיכום חודש של כ 30 נקודות על הספוט הנוכחי.
- שחקני מעוף – אינם רלונטיים וכרגע מספקים תמיכה קלה למדד בדמות רכישת מניות בנקים. זה כמובן לא ימשך מעבר ליום או יומיים כשהיעד האופטימאלי הוא בכלל 1650 ועדין גם הכותבים אינם צופים מהלך חד במיוחד.
- תטא – כאמור הסטיה מאפשרת כתיבה ועדין בשביל שחיקה ממשית צריך להכניס למשוואה פרמטר שיחתך באופן מהיר יותר (שבועי).
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1670 – תקבול נוכחי 2400 ₪.
קנית CALL 1700 – עלות נוכחית 1130 ₪.
כתיבת PUT 1640 – תקבול נוכחי 1270 ₪.
קנית PUT 1610 (שבועי !) – עלות נוכחית 50 ₪.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1669.5. נא לערוך התאמות כנדרש.
כאמור, הכנסת פרמטר שבועי שמטרתו העקרית הגדלת רכיב השחיקה מה שיאפשר בהמשך סגירה מהירה ובטח ובטח אמורים הדברים בהנחת ירידה בסטיה בתרחיש דשדוש.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
