צהרים טובים.
נובמבר היה חודש מוצלח למדי אך בתנודתיות גבוהה ומורכבת לניהול. חולשת המעוף ניכרה באופן בולט לעין אל מול השווקים מעבר לים אך הסטיה שנפלה פלאים מאותתת שאין באופק תנועה יוצאת דופן.
בדצמבר נדמה, כפי שנפרט להלן, כי אנו ממשיכים את נובמבר אם כי בקיצוניות גבוהה יותר: מחזורים יותר נמוכים, סטיה יותר נמוכה וכן הלאה.
הפרמטרים השונים:
- מקרו עולמי – דראגי צפוי להקל / לאכזב ובהמשך החודש יאלן להפתיע /להעלות ריבית. שתי החלטות דרמטיות שאיכשהו לא מרגשות יותר מדי את השווקים שמגלמים במידה רבה את הריבית. ניתן גם להניח כי למרות שדראגי יאכזב המשקיעים הוא יבטיח הרים וגבעות ולכן זה יעמעם עוצמת המכה.
- סטית התקן – בסטיה 12% קשה בכלל לראות תרחישים של תנועה יוצאת דופן, להוציא אירוע חיצוני (טרור?). אין לחץ בשווקים כתוצאה מהמקרו לעיל ולכן אנו חייבים לעבוד סביב הכסף.
- שחקני המעוף – אינם פקטור בשלב זה של החודש אלא כרוכשי נכס בסיס אך ניתן להיוכח כי גם בקרב הכותבים קיימת תמימות דעים כי ירידה כן אך ירידה חדה לא. עם מרכז מתון יחסית הרחוק כ 2% בלבד מהספוט מדובר על תנועה סבירה וממוצעת ברמה החודשית ולא מעבר.
- יחס P/C – מגלם אדישות מוחלטת עם כמעט 1 מושלם בבחינת נבואה המגשימה את עצמה.
- מרחק מפקיעה – אינו מזמין לחלוטין כתיבה ומאידך בסטיה של 12 הופך העניינים לבעיתיים.
- ראלי סוף שנה – לא סביר ובכל מקרה איננו רואים השפעה על השוק המקומי שממילא ממשיך להציג תשואת חסר.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1570 – תקבול נוכחי 2070 ₪.
כתיבת PUT 1560 – תקבול נוכחי 1390 ₪.
קנית CALL 1600 (שבועי !) – עלות נוכחית 35 ₪.
קנית PUT 1530 (שבועי !) – עלות נוכחית 20 ₪.
האסטרטגיה עפ"י מדד 1573. נא לערוך התאמות כנדרש.
ברור כי נאלץ לבצע רכישות אסטרטגיה בשבועי אך אנו מצפים לדשדוש מלא בימים הקרובים ובהתאם הבחירה באסטרטגיה המרויחה בעיקר ממדד עומד וסטיה זולגת.
בהצלחה !
