בוקר טוב.
לאחר סגירת אסטרטגיה רווחית ראשונה לחודש (30% תשואה) אנו מנצלים כעת ההזדמנות ופותחים אסטרטגיה חדשה לחודש הנוכחי. מחד, צריך ונכון לשאול עד היכן הירידות הללו ימשכו ללא תיקון מעלה ומאידך די ברור שכל הגורמים לסנטימנט השלילי לא רק שלא השתנו אלא אף החריפו.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – חוץ מנאום יאלן בהמשך שבוע אנו מניחים כי דראגי ושות' לא יפתיעו בטווח הזמן המיידי עם בזוקה כזו או אחרת. נתונים חשובים בארה"ב כבר מאחרינו ולכן אין קטליזטור למהלך דרמטי לכאן או לכאן.
- מאקרו מקומי – נתונים שליליים ביחס למשק אך שוב, לא כאלו העומדים לפיתחנו עד הפקיעה.
- שוק המט"ח – החלשות הדולר מול השקל מעט מפתיעה ואף מוגזמת ובכל זאת נדמה כי המהלך מול היורו טרם הסתיים ולפיכך אף מול השקל = יכביד מעט בצד הדואליות.
- סטית התקן – סטיה של 18% אומרת בפשטות = כתיבה מספיק רחוקה אמורה לעשות העבודה ובפרט אם נקבל דשדוש יחסי של 20 נקודות לכיוון. עדיפה כתיבה מרובה על פני כתיבה קרובה והגנה רחוקה במקרה זה.
- שחקני המעוף – מתחילה מעט להדאיג הקירבה ל 1400 ולכן אנו רואים קידום אגרסיבי של אופציות CALL ועדין עם שבירה של 1400 יאלצו הכותבים להתחיל ולתמוך במדד מלמטה על אף שזו סביבת פקיעה אופטימאלית (ולכן אידיאלי הגעה לרמה זו בשבוע פקיעה).
- ציבור – זליגה החוצה שמונעת תיקון ירוק אמיתי ועדין רגוע יחסית ומתון.
- יחס P/Cנוטה מטה בבירור ומיישר קו עם העולם.
- חששות גלובאליים – זהה לאסטרטגיה קודמת עת דבר לא השתנה בצד הפונדמנטלי ואין שום הבדל בין נפט ב 29$ או נפט ב 31$ וכמובן שגם אין צפי שדבר ישתנה בסין ומדובר על תהליך של חודשים/שנים ולכן אלו יותר תקוות שווא של השוק.
- תטא – בניגוד לאסטרטגיה קודמת החודש כעת אנו כבר יכולים להתחיל ולהתבסס על שחיקה.
האסטרטגיה:
כתיבת 2 יחידות CALL 1440 – תקבול עבור כל יחידה 1540 ₪.
קנית 2 יחידות CALL 1470 – עלות כל יחידה 550 ₪.
כתיבת PUT 1410 (שבועי !) – תקבול נוכחי 490 ₪.
קנית PUT 1350 (מרץ !) – עלות נוכחי 1210 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1425. נא לערוך התאמות כנדרש.
אסטרטגיה המניחה שחיקה ובו-זמנית לוקחת בחשבון תרחיש ירידה מוגבל למדי. הבחירה במרץ היא כדי לבטל לחלוטין את התטא ברכישה היקרה ולהותיר אותנו עם פוזיציה שמכסה טווחה 10 נקודות לכיוון בקלות רבה.
בהצלחה !
