בוקר טוב.
אסטרטגית אפריל נחתמה אף היא ברווח של 25% תשואה חודשית, ותוך שאנו מצליחים להניב רווח למרות חודש אגרסיבי במיוחד. קשה להעריך היכן היה חותם המדד אלמלא מעורבות שחקני המעוף אך עצם העובדה שהסגירה הגיעה טרם הפקיעה מרמזת גם ללא הכותבים היינו רושמים רווח נאה.
החודש אנו מתחילים בסערה לאחר 4 ימי ירידה חריפים ותוך שהסטיה סוף כל סוף רושמת עליה ל 15% ומאפשרת לנו לעבוד יחסית רחוק מהכסף.
הפרמטרים החשובים:
מניות הפארמה – הערכתנו היא כי המגמה השלילית עודנה רחוקה מסיום ולכן אין מקום בשלב זה לשינוי הערכה חודשית להמשך ירידה. בהתחשב בעובדה שבעולם לא חווינו ירידות כלל וכלל בהחלט תיתכן מגמה עולמית שתחריף המגמה העולמית.
מנגד תיקון (!) – נדיר למדי לראות ירידה חריפה של 80 נקודות ללא תיקון נקודתי וגם הפעם אנו יכולים לראות סוחרי לונג רבים שבטוחים בהיפוך. יותר מסביר כי נחווה תיקון נקודתי בן יום אך אין זה משנה מההערכה החודשית.
מאקרו עולמי – הדוחות גרועים אבל זה לא בולם את וול סטריט שרושמת דשדוש ברמות גבוהות. אנו מניחים זליגה מטה אך לא תיקון חריף בימים הקרובים.
מאקרו מקומי – האם בנק ישראל איבד את זה לחלוטין?? לפחות לפי המעורבות בדולר שלא מובילה לדבר נדמה שהתשובה חיובית הגם שתמיכה חזקה ברמת 3.7 על הפרק ולכן כן הכבדה קלה מהדואליות אך בדגש על "קלה".
פונדמנטלי – מחד, נתונים גרועים ביותר. מאידך אין לבנק ישראל שום אפשרות פעול ולכן אין לצפות לצד מוניטרי כזה או אחר.
סטית התקן – סטיה של 15% שמשחחרת הרבה לחץ אצל הכותבים. ניתן לעבוד רחוק מהכסף ואפילו תוך ניצול השבועיות.
שחקני המעוף – נקודתית יספקו תמיכה קלה למעוף בימים הקרובים וימנעו הדרדרות חריפה לא בשל יעד פקיעה אלא פשוט בעקבות הצורך לרכוש נכס בסיס.
ציבור – מבלי להיכנס להסבר פסיכולוגי, בינתיים הציבור לא נרתע ולא זורק סחורה אלא להיפך.
יחס P/C – דשדוש מוחלט בגבולות מוכרים. ככל הנראה נובע מכך שחלק ניכר מהירידות הן טכניות (דואליות).
תטא – רחוקים מפקיעה ולכן יש לעבוד רחוק מהכסף עם דלתא קלה.
האסטרטגיה:
כתיבת PUT 1360 -תקבול נוכחי 480 ₪.
קנית PUT 1320 (שבועי !) – עלות נוכחית 5 ₪.
קנית CALL 1450 - עלות נוכחית 1260 ₪.
מכירת CALL 1480 – תקבול נוכחי 400 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1428.5. נא לערוך התאמות כנדרש.
אסטטריגה המניחה תיקון קל מעלה בגל הירידות של השבוע החולף. אין מדובר על שינוי מגמה ועודנו מעריכים כי 1400 מעבר לפינה אך נקודתית יש לסחור עליה רגעית ויתכן במידת הצורך שנהפוך הכיוון לאחר כמחצית האחוז עליה.
כן אנו לא מנצלים את מלוא הבטחנוות ומשאירים מרווח טעות בכדי שבמידת הצורך נוכל לנצל תקבול נוסף מכתיבה ביתר קלות.
בהצלחה !
