צהרים טובים.
בדצמבר חתמנו את האסטרטגיה בתשואה מהירה של 15% תוך מספר ימים וללא שנזקקנו לתיקון. הנחתנו כי המדד ידשדש לאחר הקפיצה היתה חשובה אך חשוב מכך היתה היציאה המוקדמת וחוסר הרצון להמשיך לשבוע הפקיעה – שבוע בו סוחרים רבים חוו סקוויז מהיר לקראת סיומו.
עם פתיחת ינואר המדדים בניו יורק מציגים חולשה קלה שלא נראתה שבועיים. מאידך, סטית התקן ברמות שפל והרצון הפסיכולוגי להגיע ל 20 אלף הנקודות בדאו נותרו עימנו ולכן יש לסייג הענין ויתכן בהחלט כי מדובר בעצירה לשם לקיחת אויר ותו לא.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי –ב 20 לינואר ימונה טראמפ לנשיא. הדבר ידוע ומגולם ולכן להערכתנו אין באמת מה לצפות לעניין רב מצד וול סטריט בסיפור. תיתכן עליה של עד 1% נקודתית ויומית אבל מעבר לזה אין ממש הצדקה להישען על זה בפוזיציה חודשית.
- מאקרו מקומי – רפורמת המדדים עם העליה ל 35 היא עניין שלא ברור איך בדיוק יעבוד עבור הסוחרים ועבור שחקני המעוף. 2 מניות עדין בסימן שאלה והיקף ההיצע/ביקוש משתנה בכל ה 10 מדי יום ולכן עלול להיווצר יום עם תנועת נעילה מפתיעה וחסרת הגיון מה שמחייב אותנו לא להירדם בשמירה הנשענת על סטית התקן.
- דולר – מיצה את עצמו וגם אם טרם ישנו היפוך רמת 3.87 מעבר לפינה היא פחות או יותר השיא. מכאן עולה הסבירות לגלישה מטה ולכן יש השפעה שלילית קלה על המעוף.
- סטית תקן – גם אם מאוד רוצים לא ניתן להתבסס על סטיה בלבד המצויה סביב 10.5%. תאורטית יכולה להתרחש ירידה אבל בחודש ארוך שכזה לפני ירידה ניתן לצפות לסביבות 11.5% ורק לאחר מכן ובתרחיש יציבות בוול סטריט גלישה מטה.
- שחקני המעוף – לא ממהרים לפתוח פוזיציה החודש אבל מה שכבר פתוח מכוון מטה לסביבות 1440. זו לכאורה ירידה ביחס לספוט אך מעשית המשך מגמת דשדוש ותנועה של 1.5% היא בודאי לא שינוי מגמה. מעורבות לא תורגש באופן כלשהו טרם רפורמת המדדים היות ואנו רוצים לבחון ההשפעה.
- שחיקה – לא ניתן להתקדם ללא עירוב אופציות שבועיות שאחרת התקבול זעום למדי.
האסטרטגיה:
קנית 3 יחידות PUT 1440 – עלות נוכחית 710 ₪.
כתיבת 3 יחידות PUT 1450 (שבועי !) – תקבול עבור כל יחידה 82 ₪.
כתיבת CALL 1470 (שבועי !) – תקבול נוכחי 250 ₪.
קנית CALL 1500 – עלות נוכחית 310 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1464.07. נא לערוך התאמות כנדרש.
אם לרוב אנו מגלגלים ההגנות השבועיות כעת עולה הסבירות כי נגלגל הכתיבות השבועיות. התרחיש האידאלי הוא גלישה עד חמישי ל 1450 עניין שהוא זניח ברמת הנקודות אבל יניב רווח מהיר ביותר.
בהצלחה !
