צהרים טובים.
בינואר סגרנו האסטרטגיה ברווח מהיר של 25% לאחר שת"א המשיכה במנותק מהעולם להציג חולשה יחסית והתקשתה להתקדם ברקע למימושים מקומיים.
עם פתיחת פברואר אנו מקבלים פריצה של רמת 20 אלף הנקודות בדאו ג'ונס המאותתת כי הסנטימנט החיובי כאן לפחות למחצית הראשונה של החודש, וגם תיקון מעבר לים יהא מתון במיוחד. שבירת הרמה המדוברת תהא בעלת משמעות אבל יש לזכור כי לרוב לא מתנתקים מרמה פסיכולוגית עגולה באחת ולכן 19800-20200 שווי ערך לפריצה אמיתית ואינם משנים מאום.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי –אירופה לא תקבל מדראגי את שהיא רוצה בפברואר. טראמפ לא ישפיע עוד על וול סטריט בלאחר הבחירות וטרם ההשבעה ולכן נשארנו עם הפד בלבד. בינתיים לא רואים קפיצה בסבירות להעלאת ריבית קרובה אבל היא מלכתחילה גבוהה יחסית.
- מאקרו מקומי – היכן בנק ישראל?? הדולר הולך ומאבד גובה ואם הנחנו עד כה ירידה לסביבות 3.8 הדברים כבר נכתבים ברמת 3.77. ברור כי הנגידה תפעל ותרכוש אבל הולכים וקרבים לנקודה בה רכישה כבר לא תשפיע.
- הזירה הפוליטית – לא צריך כתב אישום בכדי להכביד על הבורסה ולכן ההמתנה היא העניין. ועדות השקעה כבר מתחילות להקטין חשיפה מקומית בדגש על בנקים וגז ולכן זה יעמוד לרועץ עבור המעוף.
- תרחיש מפולת או ירידה דרמטית – אפס סבירות. וול סטריט ואירופה מאותתות כי כרגע הציבור נכנס ולכן כל ירידה מוגבלת ל 2-4% לכל היותר וכיוון שאנו בתחילת החודש ההשפעה תהא גבולית.
- סטית תקן – בהמשך לסעיף הקודם, אין מה למהר ולבצע כתיבות בחודשי באסטרטגיות עם יעד רווח שכזה. לכן כתיבות יהיו בשבועי בלבד עד שנקבל עליה בסטיה או נתקרב לשחיקה ראויה.
- שחקני המעוף – מניחים ירידה לכיוון 1410-20 בטווח הקצר. מעבר לזה מעריכים המשך פוטנציאל ירידה אבל גם אנו מודעים לכך שרמת 1390-1400, סה"כ 2% מהרמה הנוכחית, היא די גבול תחתון עד שוול סטריט לא יציאה למימוש ולכן הטווח החודש רחב יחסית.
- שחיקה – קיימת ואפשרית רק באופציות השבועי ובהתאם יש לפעול בכתיבות רק בהן.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1430 (שבועי !) – תקבול נוכחי 400 ₪.
קנית CALL 1460 – עלות נוכחית 290 ₪.
קנית PUT 1430 – עלות 1540 ₪.
כתיבת 3 יחידות PUT 1420 (שבועי !) – תקבול מכל יחידה 270 ₪.
קנית 2 יחידות PUT 1400 (שבועי !) – עלות כל יחידה 35 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1427.7. נא לערוך התאמות כנדרש.
יותר משחשוב לאבד גובה הרי שחשוב לא לטפס כי די בעמידה במקום בכדי לקבל רווח משמעותי ביותר.
בהצלחה !
