בוקר טוב.
בפברואר סגרנו אסטרטגיה ברווח של 40% תשואה וברווח שקלי גבוה במיוחד. הנחתנו היתה כי הרמה מהומה על לא מאומה ולמעשה המדד ימשיך בדשדוש ללא התיחסות לנעשה בוול סטריט.
למרץ אנו מגיעים לאחר חודש שיאים בלתי נתפס ותשואה הנושקת ל 40% בשנים עשר החודשים האחרונים. על פניו מה מזמין יותר מביצוע תיקון, אפילו טכני בניו יורק, ועדין ברמה השבועית / חודשית טראמפ יכול להפתיע ולכן מוטב להיזהר ולקחת מרווח בטחון.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי –אין בחירות בפתח, אין הפתעות והנתונים כרגע פחות משמעותיים למסחר. בגדול זחילה מעלה בעולם עם תיקונים אלימים באירופה וספק תיקונים בניו יורק.
- מאקרו מקומי – בנק ישראל והשפעתו או אי השפעתו על הדולר. נדמה כי הבנק לא יכול להשפיע אבל תהא זו טעות להסיק כך כי נקודתית, נניח טרם פקיעה דולר/שקל הוא יכול להוביל לסקוויז וזינוק במטבע מה שמשנה כמובן האריבטראז' באופן מובהק.
- מדד הבנקים – הנחתנו לירידה חדה במדד במהלך החודש של 3% ויותר מה שיקשה על המעוף מלהתקדם.
- תרחיש מפולת או ירידה דרמטית – (ציטוט מפברואר): אפס סבירות. וול סטריט ואירופה מאותתות כי כרגע הציבור נכנס ולכן כל ירידה מוגבלת ל 2-4%% לכל היותר וכיוון שאנו בתחילת החודש ההשפעה תהא גבולית.
- סטית תקן – 9.5% ברמה החודשית או במלים אחרות המשך דשדוש כבכל השנה האחרונה.
- שחקני המעוף – לא התרגשו במהלך פברואר וממשיכים את אותו קו המגמה – חזרה לסביבות 1420 במהלך החודש והמשך דשדוש רחב.
- שחיקה – אם לא נשתמש באופציות השבועיות, הרי שבסטיה הנוכחית אין כלל מה להתעסק עם כתיבות בחודשי ולכן זהו כורח המציאות.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1430 – עלות נוכחית 1070 ₪.
כתיבת 3 יחידות PUT 1430 (שבועי !) – תקבול עבור כל יחידה 180 ₪.
קנית 2 יחידות PUT 1410 (שבועי !) – עלות כל יחידה 40 ₪.
כתיבת CALL 1450 – תקבול נוכחי 1380 ₪.
קנית CALL 1490 (שבועי !) – עלות נוכחית 5 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1444.9. נא לערוך התאמות כנדרש.
במלים פשוטות = דשדוש ועוד דשדוש וחזרה לסביבות 1430. בלי רעש ובלי צלצולים מכיוון וול סטריט אך עם המשך תשואת חסר.
בהצלחה !
