בוקר טוב.
אסטרטגיה ראשונה לנובמבר נסגרה תוך יממה בתשואה של 25% תשואה. הנחתנו כי בסופו של יום טבע תוביל
לשינוי התאמתה אך גם ללא עניין המניה עדין ראינו חולשה מקומית בטח בהשוואה לנעשה בעולם.
אסטרטגיה שניה לנובמבר היא תחת אותן הנחות מוצא אך עם שני שינויים: הראשון, עליה קלה בסטית התקן
המאפשרת ניצול פרמיה שבועית. השני, הערכנתו החד משמעית כי טבע רחוקה מתחתית מה שיכביד על המעוף.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – בניגוד לרגיל, הפעם יש משקל והוא מבחינתנו בחירת יו"ר הפד הבא. יש כאן שוק שיצהל מול שוק שירשום ירידה קלה וזאת בהנחה ואכן אלו שני המועמדים הסופיים. צריך לקחת מקדם עליה קטן מעלה.
- מאקרו מקומי – לא רואים שום עניין באופק אלא אם תהא הפתעה ודוקא בחודש הקרוב תהא החלטה על הגשת כתב אישום נגד רוה"מ. קרוב לודאי שעניין זה ימשיך להידחות.
- זהב – הירידה מ 1300 מבהירה כי ניו יורק עוד רחוקה מלסיים את הגל העולה. לא צריך להבין את ההגיון אלא פשוט לא ללכת כנגדו.
- ציבור – לראשונה מתחילת השנה, ולמרות סנטימנט עולמי חיובי מובהק הציבור בישראל לא מסתער על הקרנות. עדין לא פדיונות אבל כבר כמעט אפס גיוסים. קרוב לודאי שהדבר נובע מיאוש מהשוק המקומי והסטת כספים לחול.
- מפת פוזיציות – הסיבה היחידה שלא פרצנו מעלה החודש היתה שחקני המעוף. כאן התערבות נקודתית שפוגמת בסנטימנט, ושם השפעה מבטלת ארביטראז' ואנו במקום. החודש לא יהיה שינוי משמעותי ועדין אנו מניחים ירידה מתחת ל 1440 וכעת כבר רואים גם תרחיש 1420 על הפרק.
- סטית תקן – נמוכה להחריד ועדין עליה קלה ביחס לימים האחרונים אותה ננצל לכתיבה שבועית.
- שחיקה – פרמיה נאה בשבועית לצד שחיקה מאפשרים כיוון חד משמעי.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1430 - עלות נוכחית 1190 ש"ח.
כתיבת PUT 1420 (שבועי !) - תקבול נוכחי 260 ש"ח.
האסטרטגיה לפי מדד 1428.7. נא לערוך התאמות כנדרש.
שימו לב, מבחינתו ברמה השבועית אם לא נתקרב ל 1420 הדבר יחשב הפתעה ויתרה מכך אנו מצפים להמשך צלילה במנית טבע . במידה ושגינו ונראה עליה כמובן ננצל לכתוב מרווח CALL אך בשלב זה אין צורך לקבע צד נגדי.
בהצלחה !
