בוקר טוב.
במרץ חתמנו שתי אסטרטגיות ברווח של 25% מבלי שנזקקנו לתיקונים מיוחדים. יתרה מכך, סגרנו אף את אסטרטגית דצמבר שגררנו עימנו ברווח נאה וכעת העיניים נשואות לשבירת 1400 אם לאו.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – יש הרבה רעש רקע אבל מעשית, ניו יורק מפגינה יציבות יחסית ובסיכום שבועי קשה לומר שמדובר כאן על מפולת.
- עקום האג"ח – ישנה השפעה שלילית על השוק שבהכרח תוביל להמשך המגמה השלילית.
- תשואות אג"ח ארה"ב – לאחר תיקון חד אל מתחת ל רמת 2.8%. המשמעות היא תמיכה למניות ואל מול הסעיף הקודם השפעה נמוכה במקצת אך עדין לא מבוטלת.
- מאקרו מקומי – שום וכלום. צריך לקחת בחשבון שהורדת מסים, בדגש על מס חברות, יכולה בהחלט להוביל לקפיצה נקודתית במדד.
- דולר / שקל – זוכה לעדנה אבל פוטנציאל ההמשך מעלה מוגבל. מאידך, גם תיקון מטה אלים לא על הפרק ולכן בהחלט מצפים להמשך דשדוש.
- ציבור – לא פאניקה בהחלט פדיונות. לחץ מכירות מצד הקרנות שמונע אפשרות לרביאונד ממשי מעלה.
- מפת הפוזיציות – שחקני המעוף רואים רגיעה פחות או יותר סביבות 1380 – 1400 ולפחות תיקון קל לפני המשך מהלך מטה.
- סטית תקן – בשבועיות מעל 15% מה שמחייב כתיבה מהירה .
- שחיקה – אינה על הפרק אלא אם לוקחים בחשבון האפשרות השבועית ובהתאם נפעל.
האסטרטגיה:
כתיבת PUT 1380 (שבועי !) – תקבול נוכחי530 ₪.
קנית PUT 1350 – עלות נוכחית 870 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1396.5. נא לערוך התאמות כנדרש.
במלים פשוטות, מצפים לתיקון קל מעלה. לא דרמטי ולא אלים אבל הגיע זמן תיקון ורק לאחר מכן נוכל להמשיך במהלך יורד. טעינו? יש לנו טווח בטחון רחב (עד לתיקון) ובכל מקרה ישנו תקבול CALL נוסף בו נשתמש במידת הצורך.
בהצלחה !
