צהרים טובים.
במאי חתמנו אסטרטגיה חודשית ללא תיקונים מיוחדים וברוח של 30%. קשה לומר שהדבר הפתיע לאור הערכתנו כי די בטבע להכביד מספיק בשביל לייצר תנועה שלילית, וכמובן שהתרומה למהלך מכיוון ניו יורק הוסיפה את שלה.
ביוני הערכנו (ע"ע סקירה שבועית) כי למרות הסנטימנט השלילי אנו נחווה יום או יומיים של תיקון. אמש והבוקר קיבלנו מהלך מצטבר של 1% וכעת, למרבה האירוניה וההיפוך, אנו יכולים לשוב למגמה שלילית ובהתאם הפוזיציה.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – אין חדש בסיפור האמריקני – סיני ואלו חדשות טובות כי לפחות אנו יודעים לתמחר העניין ללא פגישות דרמטיות
- ריבית – כעת כבר מגולם 70% הורדת ריבית בספטמבר. זה אולי עוד רחוק אבל זה מבטיח לחלוטין כי ירידות חדות אינן על הפרק בארה"ב
- אג"ח ארה"ב – מיישר קו עם הפסקה הקודמת ולחלוטין מבהיר כי אין חשש ממשי.
- מאקרו מקומי – בחירות אבל יחסית העניין רחוק וכמובן בנק ישראל שלא יבצע כל מהלך ריבית. הדשדוש הוא הקבוע במשוואה
- דולר / שקל – צפי לרמת 3.65 מה שיספק תמיכה קלה לשוק וימנע נפילה דרמטית שאחרת אז גם הדולר יזנק ושוב נקבל תמיכה וחוזר חלילה.
- ציבור – לא נבהל אבל גם לא רואה כבר ברמה הנוכחית הזדמנות קניה. מתחילים להרגיש אדישות של קיץ ובכללי אפס עניין.
- מפת פוזיציות – שחקני המעוף מניחים ירידה קלה בלבד החודש לסביבות 1500-1510 (באחוזים זה אפילו עונה להגדרת דשדוש). עוד יהיה מקום לתיקון פוזיציות, מה גם שרק 40% נפתח עד כה, ועדין במידת הצורך ניתן עוד פוש קטן מטה ובלבד שניו יורק לא תתקן באלימות.
- סטיה – בניגוד לחודשים קודמים יש עם מה לעבוד ובמלים אחרות לא חייב לעבוד סביב הספוט וכך נפעל.
- שחיקה – בגלל הסטיה על פניו, גם אם מדובר בירידה בסטיה עצמה, יש פרמיה נאה ולכן לא חייב לעבוד בהכרח עם שבועיות.
האסטרטגיה:
קנית 1590 CALL (שבועי !) – עלות נוכחית 10 ₪.
כתיבת 2 יחידות CALL 1560 – תקבול עבור כל יחידה 1240 ₪.
קנית CALL 1530 (שבועי !) – עלות נוכחית 1110 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1536.3. נא לערוך התאמות כנדרש.
צילינדר קלנדארי המבוסס בעיקרו על דשדוש וניצול סטיה גבוהה לצד פוטנציאל שחיקה לא מבוטל. שימו לב כי אין בטחונות אורגניים ולכן אע"פ שמדובר באסטרטגיה חודשית יש להיות עם האצבע על הדופק (למי שאינו מנוי לשירותים) שכן תיתכן סגירה מהירה למדי.
בהצלחה !
