שלום חברים!אני קניתי תעודת סל קסם שורט נדלן פי שניים יומי,ולפי הבנתי זה אאור לחקות את המדד רק כפול,אבל ביומיים האחרונים אני לא מבין מה קורה,שלשום המדד סגר בעלייה של 0.09% בלבד אבל התעודה ירדה 1.2%,והיום המדד סגר בעלייה של 0.05% בלבד אבל שוב הפסדתי כי התעודה ירדה 2.14%,יש הסבר להפרשים הגדולים האלה?אשמח לתשובה,תודה רבה מראש לכל העונים.
שים לב לבעיתיות של תעודות ממונפות יומית. יש להן שחיקה עם תנודתיות.
קח דוגמא:
נניח שהיום הנדל"ן על 300, והממונפת שורט נדל"ן כפול על 160.
ביום מס' 1 יש עליה של 15 נקודות שזה 5%. ולכן הנדל"ן מגיע ל 315 והממונפת תרד 10% ל 144.
ביום מס 2 יש בחזרה ירידה של 15 נקודות שזה 4.76%. הנדל"ן חוזר ל 300. הממונפת תעלה 9.52%. זאת אומרת תעלה ל 157.7.
שים לב, שמדד הבסיס לא עשה כלום בעצם ביומיים הללו. ואילו התעודה ממונפת הפסידה 1.43%.
זו הסכנה בממונפות יומית. בממונפות חודשית, השחיקה פחותה. ויש ממונפות על בסיס נקודות ולא על בסיס אחוזים, שבהן אין שחיקה, אבל יחס המינוף לא קבוע.
תודה על התשובה,אבל הבעיה שהתעודה לא עולה\יורדת כפול מהשינוי במדד אלא מתנהגת כביכול לפי מה שבה לה,לדוגמא,היום המדד עלה 0.05%והתעודה ירדה יותר מ-2%.
אי איזונים כאלו יכולים לנבוע מבך שהתעודה החלה בנקודה מאוזנת שילשום, וסיימה בנקודה לא מאוזנת לגמרי היום.
בטווח הקצת יותר ארוך, התעודה פועלת על פי התשקיף שלה.
הרשאות
הגב עם ציטוט