צהרים טובים.
אסטרטגיה ראשונה למרץ נסגרה בתשואה של למעלה מ 30% תוך שאנו גולשים על הגל האדום המובהק. כל נסיון להתחכם בתקופה הזו הוא לא רק שגוי אלא מטופש ביסודו שכן היכולת כעת, בסטיה הנוכחית, לרשום רווחים הוא אדיר ולכן אנו מבצעים אסטרטגיה חודשית שניה באותו החודש.
הפרמטרים החשובים:
מאקרו עולמי – אין בחירות בארה"ב אין ספק ממשלה בישראל ואין שום דבר משמעותי בצד הפוליטי. הפד הוריד ריבית והפד יוריד ריבית. עד 0.5% = מגולם בשוק ולא יפתיע אולי אפילו מעט יאכזב. ירידה חדה יותר והדבר כבר יתדלק תיקון קל בשוק.
מאקרו מקומי – קשה מאוד. קניונים יחטפו, אופנה יפשטו ולמעשה חוץ מהקמעונאיות נראה שאיש לא יצא מזה טוב. קשה להעריך הפגיעה אבל שבוע אחד הוא המקסימום שהמשק יכול לספוג לפני שנתחיל לקבל אזהרות רווח.
קורונה – זו לא הקורונה אלא הפסיכולוגיה שממנה נגזרה ההשבתה החלקית של המשק . תחת ההנחה שזו לא תיעלם מחיינו בשבועיים הקרובים הכיוון היה ועודנו שלילי.
אג"ח ארה"ב– התרגלנו לרשום אין תחליף למניות.ב 1.8%. מה נאמר היום ב0.8%? זה יכול לבלום את וול סטריט מהמשך הקצב הנוכחי.
דולר / שקל – הערכנו 3.5 בדרך ולמעלה מכך והיעד הושג. כעת 3.7 הוא היעד. לרוב זה מספק תמיכה לשוק בפועל אל מול תנועות של 5% לכיוון אין משמעות לארביטראז.
ציבור – ממשי למכור ואין צפי להורדת הרגל מדושת המכירות. שווה ערך ל 7-11 נקודות (תלוי ביום) ולכן הנטיה היא מטה.
מפת פוזיציות – בלגאן שלם כי אף אחד לא עוסק באסטרטגיות אלא בקידום CALL היסטרי. במצב הדברים הנוכחי אנו פשוט זורמים עם המגמה ולא מנסים להתחכם ולכן אין חשש לסקוויז לאחד הכיוונים כי פשוט לא כתוב מספיק בכדי שניכס למצב מעין זה. כותבים ארוך קונים קצר וזה עובד מדי יום, כמה פעמים ביום.
סטיה – בניגוד לפעמים קודמות קשה מאוד לקבל מסחר בטווח הרחוק בשל דלילות. הדבר לא רק מלמד עד כמה שוק האופציות השתנה בעשור האחרון כי אם מחייב אותנו לפעול, לא בשל הפרמיה כמובן, יותר קרוב לספוט מכפי שהיינו רוצים.
שחיקה – אין שחיקה. .המתמטיקה היא אותה המתמטיקה אבל השחיקה בטלה אל מול הדלתא והסטיה ולכן אין מה לבנות עליה.
- האסטרטגיה:
- כתיבת CALL 1370 – תקבול נוכחי 3140 ₪.
- קנית CALL 1400 ( שבועי !) – עלות נוכחית 650 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1281.7 . נא לערוך התאמות כנדרש.
פשוט מאוד - אם אתם מסכימים שהמשבר הנוכח לא נגמר, זו אסטרטגיה שלא יכולה להפסיד גם לתרחיש הפסד. בשל .הרצון בסגירה מהירה בשלב זה איננו מוסיפים צד הופכי
בהצלחה !
