צהרים טובים.
בינואר חתמנו שתי אסטרטגיות בתשואה של 25% האחת, וללא תיקונים מיוחדים תוך שהנחות העבודה התאמתו במלואן.
בפברואר אנו רואים בימים האחרונים רגיעה מסוימת, מעין הכנה לתנועה משמעותית בהמשך החודש בין אם מעלה או מטה. אם תרצו עצירה ללקיחת אויר לפני תיקון אלים או המשך ראלי.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – אין כרגע נתונים במוקד היכולים לשנות תנועת המדדים באופן ניכר. הודעות הפד הופכות צפויות יותר ויותר, וכיוון שהוא לא יעז לצאת כנגד מדיניות הריבית שלו עצמו, בגיזרת המאקרו הכל צפוי.
- מאקרו מקומי – אבטלה וסגר הם לא סיפור בטווח המיידי. הראשון הוא יותר חלת ועימו נתמודד רק ביוני ואילו השני ממילא לא צפוי, ומשתנה מדי שעה. היות וגם הבחירות רחוקות אין לכך השפעה החודש.
- ציבור – באסטרטגיה האחרונה ציינו: "הסתער מעל 1570, נבהל עם הירידות וחוזר כעת. מכוון מעלה אבל מוכיח שוב עד כמה מדובר בידיים חלשות". נכון, מדויק וגם הפעם בהינתן האות הראשון מוול סטריט נראה כאן ירידה מהירה (על זה מתבססים שחקני המעוף בהנחת פקיעה נמוכה משמעוית מהספוט).
- קורונה / חיסונים – ציינו לא פעם שאנו מפרידים בין המגפה הבריאותית לזו הכלכלית. גם ב 4 מליון מתחסנים לא יהיה כאן שינוי כלכלי מהותי, ואם כבר פתיחת המשק אזי היא תנבע מהבחירות הקרובות ולא עקב ביקושים.
- בחירות - עניין מעכב אבל כה שגרתי עד כי אין לו כל משקל כעת.
- דולר / שקל – מטה באופן ממשי הסבירות לתמיכה / עליות קלות. עם חציית 3.3 רמת 3.4 על הפרק, בהחלט יתכן עוד החודש.
- מפת פוזיציות – שחקני המעוף רוצים חודש נוח עם ירידה לסביבות 1550 ולמטה מכך. מתבססים (שוב) על התיקרה בניו יורק ולהערכתנו הסטיה לא תישאר עוד הרבה ברמות אלו.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1600 (שבועי 4/2) – תקבול נוכחי 1120 ₪.
כתיבת PUT 1600 (שבועי 4/2 ) – תקבול נוכחי 410 ₪.
קנית CALL 1640 (שבועי 11/2) – עלות נוכחית 440 ₪.
קנית PUT 1560 (פברואר) – עלות נוכחית 1510 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1607.2 . נא לערוך התאמות כנדרש.
אסטרטגיה מאוד לא אופיינית לנו, שכן אנו נעדיף לרוב להתבסס כתיבה אלא שברמת הסטיה הנוכחית בשבועיות ישנה הזדמנות לרווח מהיר, בטווח תנועה זניח של מחצית האחוז וכל זאת תחת הנחה שבהחלט יתכן ונאלץ להשלים מחר לאחר הפקיעה הפוזיציה מחדש.
בהצלחה !
