צהרים טובים.
באפריל חתמנו 2 אסטרטגיות במהירות ובתשואה של כ 30% האחת. זו לא חוכמה להרויח בשוק עומד ולא זז אבל זו כן חוכמה לצפות את זה ולא ללכת נגד השוק. רבים העריכו זינוק, אחרים העריכו תיקון אלים ובסופו של דבר אלה וגם אלה טעו ואמורים הדברים ביחס לסטית תקן 15%. כיום עם סטית תקן של 11% אמורים הדברים ביתר שאת.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – אין אפילו רמז באופק לנפילה במדדים ומאידך רמת השיא הנוכחית, אי שם סביב 4200 כאן בכדי להישאר.
- מאקרו מקומי – תקום או לא תקום ממשלה, בפעם הרביעית, ספק חמישית, זה כבר לא מעניין אף אחד. בהינתן בנק ישראל לא קיים אין סיבה לתנועה.
- קורונה – בניגוד לחודשים קודמים בהם ציינו העניין לטובה החודש אנו מעט יותר מסוייגים – מה יקרה כשבאופק יופסקו דמי האבטלה וההנשמה המלאכותית של חלק מהחברות?
- דולר / שקל – יספק תמיכה קלה בואכה 3.3. מעבר לכך איכשהו בנק ישראל כבר ידע להרוס.
- מפת פוזיציות שחקני המעוף מיואשים מסטיה 11% ולכן מניחים תנועה "אלימה" של 2% למטה סביבות מרכז פוזיציה נוכחי 1620-30.
- סטיה – ב 11% חשוב מאוד איפה ניתן להוזיל בעלות הגנות וזה אומר שימוש כמובן בשבועיות.
- שחיקה – אי אפשר להתבסס על שחיקה בלבד ללא מקדם דלתא. גם אנו נאלץ לפעול כך.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1630 – עלות נוכחית 1450 ₪.
כתיבת PUT 1630 (שבועי !) – תקבול נוכחי 180 ₪.
קנית CALL 1680 (שבועי !) – עלות נוכחית 20 ₪.
כתיבת CALL 1660 – תקבול נוכחי 1480 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1648.1 . נא לערוך התאמות כנדרש.
אין תנועה, אין כיוון, אין שום אופק למהלך משמעותי ולפיכך אנו למעשה סוחרים סטיה עם הטיה קלה מטה כשדי בירידה של מחצית האחוז להכניס אותו לטווח רווח אופטימאלי ביחס למרחק מהפקיעה.
בהצלחה !
