צהרים טובים.
במאי חתמנו שתי אסטרטגיות בתשואה של למעלה מ 30% האחת וללא צורך בשום תיקון מהותי.
החודש מעט מורכב יותר מאחר וברור כי המומנטום החיובי נפסק (האם הוא בכלל היה קיים או שמדובר בסוחרים בלחץ בטחונות בשבוע פקיעה?), אך לא ברור האם אנו לפני תיקון או רק אתנחתא קלה.
הפרמטרים החשובים:
- מאקרו עולמי – אין אפילו רמז באופק לנפילה במדדים ומאידך רמת השיא הנוכחית, אי שם סביב 4200 כאן בכדי להישאר.
- מאקרו מקומי – אין ולא מעניין. לא האם תקום ממשלה, לא הסלמה בטחונית, צריך משהו הרבה יותר דומיננטי מזה והיות ומדובר בנעלם לא ניתן להתחשב בו.
- דולר / שקל – אנו עדין מניחים עליה לסביבות 3.3 בהחלט יתכן עוד החודש. כפי שציינו חודש שעבר, ובלבד שבנק ישראל לא יהרוס את העליה בדרכו המיוחדת והאוילית.
- יציאה מדשדוש – התרגלנו ונרדמנו בסביבות 1590-1660. הרמה הנוכחית היא בודאות פריצה אך כפי שהרחבנו בסקירה השבועית, כזו שמעבירה הניוד לסביבות 1670-1710 ולא מהלך חיובי. מנגד, ירידה חדה אינה על הפרק ובאומרי חדה בטווח המיידי אף לא 2%.
- מפת פוזיציות – אנו מניחים רגיעה וגלישה למרכז של סביבות 1650-1670. בשלב זה של החודש קל מאוד לתקן גם 20-30 נקודות ולכן הטיה קלה למטה אבל לא כזו שתחייב אותנו להתערב.
- סטיה – ב 10% חשוב מאוד איפה ניתן להוזיל בעלות הגנות וזה אומר שימוש כמובן בשבועיות.
- שחיקה – אי אפשר להתבסס על שחיקה בלבד ללא מקדם דלתא. גם אנו נאלץ לפעול כך.
האסטרטגיה:
כתיבת 2 יחידות CALL 1690 (שבועי !) – תקבול עבור כל יחידה 930 ₪.
קנית CALL 1680 (שבועי !) – עלות 1540 ₪.
קנית CALL 1730 – עלות 510 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1690.4 . נא לערוך התאמות כנדרש.
מרכז הכובד באסטרטגיה זו הוא בפקיעה שבועית סביבות 1690. מכיוון שאנו מתקשים לראות חודש קדימה בסטיה הנוכחית, אנו נעדיף עבודה טיפין – טיפין ולייצר שחיקה שאינה קיימת דרך טווח צר של מדד שירויח מקסימום בספוט הנוכחי.
בהצלחה !
