צודקים - בחישוב דלתא כוללת + גמא, נצטרך תנועה של מעל אחוז על מנת להשיג
10% על הבטחונות ולא רק על המחזור.
עם זאת, ההנחה שלי היא שסטיות התקן כבכל שבוע פקיעה יאמירו, לצז זינוק באופציות ה PUT.
אחרת, בכל מקרה האסטרטגיה לא צפויה להניב רווח (לדוגמא בזליגה איטית של המדד מטה),
ותהא שווה 0.
ביג - זו לא אסטרטגיה לביצוע פעם אחת אלא מספר רב של פעמים, וציינתי זאת באסטרטגיה. אחרת, כבר היינו מבצעים על המדד (מכירת call1040 + קניית put1040). זו פשרה בין הרצוי לבטחון לו אנו זקוקים בשבוע פקיעה.
מבחינת בטחונות - פעם נוספת לא ברור לי מקור הנתונים. נכון לשניה זו (10:40) כתיבת call בודד דורשת 9800 ש"ח בטחונות ולא 13K.
אמת כי מדובר בפוזיציה לא מגודרת אך איני רואה צורך במקרה הנוכחי לגדר לאור הפרמטרים שציינתי.
תאורטית תמיד קיים החשש לפדיון כפוי, אך בדיוק בגלל זה אתה מבצע את האסטרטגיה כמספר הפעמים האפשרי תוך השארת אחוז הבטחונות הרצוי ולא מעבר לכך.
הגב עם ציטוט
