בוקר טוב
בנובמבר חתמנו אסטרטגיה אחת בתשואה של 40%, ואסטרטגיה נוספת בתשואה של 20% ומבלי שנזקקנו להתערבות מיוחדת. בסופו של דבר המדד שמר על גבולות דשדוש צרים למדי והטיימינג שלאחר תנועה הוכיח עצמו.
בדצמבר אנו ניצבים לפני וריאנט חדש של קורונה ויכולת הניבוי שלנו ביחס להשפעתו אפסית, ולמעשה כל תרחיש תופס. יחד עם זאת הקו המנחה הוא שלא נדע במהלך השבוע הקרוב ביחס לאלימותו ויכולת ההדבקה שלו ויש בכך די בכדי להתאים אסטרטגיה.
הפרמטרים החשובים:
- אומיקרון – אנחנו לא יודעים דבר ומבחינתנו באופציות זו גם בשורה. הערכת המומחים היא שתוך שבועיים נדע מול מה אנו ניצבים, מה שמותיר לנו שבוע של אי ודאות ולכן חור יכולת לראות מגמה מובהקת וחד משמעית.
- וול סטריט – הגיבה באיפוק לחדשות והגם שריאנו ירידה של 2-3% זה לא סיפור דרמטי. יותר מזה עולים קולות שהנה נמצאה הסיבה שלא להעלות ריבית + להמשיך בתכנית הרכישות.
- מאקרו עולמי – התיתכן אינפלציה לתוך קורונה? לא סביר אבל כבר עכשיו (וראו הרחבה בסקירה שבועית) הנחתנו להתרסקות הנפט התממשה ולכן הלחצים מעט יורדים.
- מאקרו מקומי – כמעט לא רלונטי על רקע החדשות העולמיות. כל עוד אין סגרים באופק הדברים יתנהלו בצורה מדודה.
- ציבור – פאניקה פאניקה פאניקה. מי שקנה כמו מטורף מניות בנקים ימכור כמו משוגע. בפועל, אין ממש דרמה וכן ירידה של 2-3% ביומי ואפילו 5-6% בשבועי על הפרק אבל באופציות עם כתיבה רחוקה זה פשוט לא מעניין.
- סטיה – הזינוק בסטיה מכניס בשר באופציות רחוקות ובזאת די לנו.
- דשדוש – נגמר? לפחות בשלב זה התשובה שלילית וזה נכון גם אם נרד לסביבות 1840. הדברים נעים בטווח לא מבוטל ועדין באחוזים חסר משמעות.
- דולר – באסטרטגיה האחרונה לפני שבועיים ציינו תיקון עד 3.17. סימנו וי על העניין וכעת ירד הרבה לחץ מהשוק ובהתאם מחששנו לריבאונד אלים שיוביל לפריצה.
- שחקני המעוף – אנו נכתוב נמוך מהספוט אבל בשלב זה של החודש אנחנו פשוט לא רלונטיים ונזרום עם המגמה.
האסטרטגיה:
כתיבת PUT 1810 (שבועי !) – תקבול נוכחי 1060 ₪.
קנית PUT 1770 (שבועי !) – עלות נוכחית 500 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1842.7 . נא לערוך התאמות כנדרש.
למרות הכל, שוק מדשדש. נכון כתיבת PUT היא לכאורה שוק עולה אבל מבחינתנו יום בודד של תיקון, עצירה, ירידה בסטיה והסיפור נחתם.
חשוב להבהיר כי מבחינתנו בטווח הארוך השוק בועתי וצפוי להתנפץ אבל היות ואנו בטווח של שבוע עד לכל היותר חודש אין לנו ספק בדבר יום בודד של תיקון.
במידת הצורך נבצע השלמה בצד ההופכי ללא הגדלת בטחונות.
בהצלחה !
