בוקר טוב.
אסטרטגיה ראשונה לחודש נחתמה ב 25% תשואה, ללא תיקונים, וזאת בעקבות התאמתות הנחות היסוד.
עברו מספר ימים, המדד נבלם אבל לפחות בינתיים מגמת ירידה מובהקת איין. חולשה מסוימת כן, אפילו חזרה ל 2000 עוד השבוע אבל לא הרבה מעבר.
ובכל זאת, ההבנה היא שהמצב באוקראינה לא עתיד להשתנות במהרה בדגש על נגזרותיו דוגמת אגח, נפט, גז,...
הפרמטרים החשובים:
- אינפלציה - תחת הנחה של סיום הלחימה באוקראינה רבים ממהרים לדבר על חזרה לסביבות 85-90$. זה פשוט לא נכון מאחר והסיפור של המערב עם רוסיה ימשך עוד זמן רב.
- וול סטריט – תשואה של 2.4% לא מותירה ספק בנוגע לכיוון בוול סטריט גם אם הסוחרים מתעלמים מכך.
- מאקרו עולמי – אינפלציה איפה שלא מפנים את הראש. עוד מעט כבר נדבר על היפר אבל בינתיים האלטרנטיבה לשוק המניות נבנית.
- ציבור – כרגיל לאחר פריצת 2000 הנקודות מצטרף בלהט רק בשביל למכור לאחר ירידה של 2-3% מרמת 2000 הנקודות.
- סטיה – אמנם הויקס ירד, הסטיה עודנה יציבה יחסית ויש מקום לירידה נוספת.
- דשדוש – עודנו נמצאים בטווח הדשדוש הרחב כאשר 1900 תמיכה פסיכולוגית מהותית וסביבות 2040 (לאור הסתערות הציבור) התנגדות. ממשיכים במסורת.
- רוסיה/אוקראינה - אין סטטוס קוו (למרות שהשווקים מתמחרים זאת כך) אלא הדרדרות במצב ולכן הסבירות למאורע שלילי גבוהה מתרחיש רגיעה פתאומי.
- דולר - רושם התאוששות מרשימה בדרך ל 3.3.
- שחיקה – חודש חדש שלם לפנינו, על כן יש מקום לדבר על שחיקה.
- שחקני מעוף – אינם רלונטים בשלב זה של החודש אך מניחים בשלב ראשון ירידה לרמת 1970. בינתיים לא מתקנים.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 2060 - תקבול נוכחי 2200 ש"ח.
קנית CALL 2090 (שבועי !) - עלות נוכחית 40 ש"ח.
כתיבת PUT 1960 - תקבול נוכחי 1820 ש"ח.
קנית PUT 1930 (שבועי !) - עלות נוכחית 50 ש"ח.
האסטרטגיה לפי מדד 2027.2. נא לערוך התאמות כנדרש.
שוקת קלנדארית קלאסית עם הטיה מטה הן משום שאנו מניחים ירידות קלות והן משום החשש מזינוק בסטיה שירדה פלאים.
בהצלחה.
