בוקר טוב.
שתי אסטרטגיות ראשונות לאפריל נחתמו בתשואה של 25% האחת, ולאור המרחק מפקיעה באפשרותנו לפתוח אסטרטגיה נוספת ללא חשש מהותי.
הפרמטרים החשובים:
- אינפלציה - תחת הנחה של סיום הלחימה באוקראינה רבים ממהרים לדבר על חזרה לסביבות 85-90$. זה פשוט לא נכון מאחר והסיפור של המערב עם רוסיה ימשך עוד זמן רב.
- וול סטריט – תשואה של 2.8% לא מותירה ספק בנוגע לכיוון בוול סטריט גם אם הסוחרים מתעלמים מכך. המורכבות היא בכמה מזה יעשה עליה לת"א ולפחות כרגע אנו מדברים על השפעה שולית.
- מאקרו עולמי – אינפלציה איפה שלא מפנים את הראש. עוד מעט כבר נדבר על היפר אבל בינתיים האלטרנטיבה לשוק המניות נבנית.
- ציבור – הגורם הדומיננטי ביותר בשוק כרגע. קשה להתנגד לו ועניינים כמו ארביטראז או רגולציה לא מטרידים אותו. שלא במקרה מוסדיים מקטינים חשיפה אבל בינתיים כוחו של הציבור גובר.
- סטיה – בודאי שאינה כדאית כרגע, ואינה מגלמת את הסיכון, ולכן מחייבת שימוש קרוב-רחוק..
- דשדוש - ממשיכים במסורת וכל עוד אין תנועות יומיות דרמטיות גם מלאכת התיקון, במידה ונצטרך, פשוטה למדי.
- רוסיה/אוקראינה – נדמה שברור כי הסיפור כאן לעוד מספר שבועות לכל הפחות ולכן האינפלציה לא תסיים על כל המשתמע.
- דולר – אנו סבורים שרמת 3.3. היא השלב הראשון. מאידך, כל אימת שהגענו לרמה זו ראינו נפילה מהירה ולכן באופטימיות מאוד זהירה נניח כי עד הפקיעה פוטנציאל העליה מוגבל לסביבות ה 1%.
- שחיקה – בטח לאור הדשדוש והתנועות המדודות, אין ספק כי כל אסטרטגיה צריכה להיות בראש ובראשונה מבוססת שחיקה. נזכיר כי לפנינו גם סופ"ש ארוך ודי בחזרה באותה רמת מדד להביא אסטרטגיה לסגירה.
- שחקני מעוף – ישאפו להוביל המדד לסביבות 2000 הנקודות. במידה וארה"ב תתן מעט רוח גבית זה יתאפשר אחרת אין בכח הכותבים להתנגד להתלהבות הציבור.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 2070 – תקבול נוכחי 1400 ₪.
קנית CALL 2090 (שבועי !) -עלות נוכחית 25 ₪.
כתיבת PUT 2000 – תקבול נוכחי 530 ₪.
קנית PUT 1980 (שבועי !) – עלות נוכחית 10 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 2059.9. נא לערוך התאמות כנדרש.
אין הרבה הפתעות ומתבססים בעיקר על כך שהמדד יוסיף לדרוך במקום. לא מן הנמנע כי דוקא תיקון קל מטה יוביל לסגירה מהירה.
בהצלחה.
