צהרים טובים.
אסטרטגיה ראשונה למאי נסגרה תוך כמה ימי מסחר ובתשואה של כ-30%. אנו מנצלים העליה האלימה ביומיים האחרונים בכדי לפתוח אסטרטגיה מוטת ירידות מאחר ומבחינתנו דבר לא השתנה.
הפרמטרים החשובים:
- אינפלציה - הערכנו באסטרטגיות אפריל כי כל הערכות לאחר שבירת 100$ בנפט כי הכיוון הוא 90$ יתבדו, ואכן אנו נסחרים עמוק מעל 100$ דבר שמוחק כל אפשרות לירידה באינפלציה ובהתאם לשינוי קצב העלאות הריבית.
- סטית תקן – אטרקטיבית ביותר ועדין אינה מגלמת את טווח התנועה הפוטנציאלי שהרי 60 נקודות הפכו לדבר שבשגרה. מכאן שעדין אין מקום לבצע אסטרטגית אוכף ואף שוקת רחוקה מוטב שתקח תרחיש קיצון מקסימלי.
- דשדוש – לאחר חודשים ארוכים שאנו מגדירים את המדד כדשדוש מבחינתנו רשמית השוק עבר לשוק יורד וכעת ישנה הזדמנות לנצל התיקון הנקודתי.
- רוסיה/אוקראינה – לא רואים אופק לסיום בדרך ולכן גם פוטנציאל זינוק רגעי (בדגש על ישראל ולא ארהב) כמעט אינו קיים.
- דולר/שקל – הערכנו 3.3 בפריצה וכעת אנו ב-3.4 כשלערכתנו גם 3.5 מעבר לפינה. זו היא התמיכה המרכזית למעוף ואכן יש לקחת בחשבון כי תרחיש ירידה ללא תיקון אינו סביר.
- ציבור – הגיע הזמן לפאניקה וראינו מכירות בסוף יום הן בקרנות והן בשוק. איננו רואים כיצד הציבור ממהר להרגע, ולכן הנחת העבודה שמגמת הפדיונות עדין תלך ותתעצם.
- שחיקה – אינה רלונטית בשלב זה של החודש ובטלה לחלוטין אל מול הקפיצה בסטיה והדלתאות החדות.
- שחקני מעוף – הניחו במדד הגבוה מ-2000 כי אנו נרד ל-1950 ולמטה מכך. כרגע סביבות 1830-1820 הדברים כבר יתחילו להסתבך ויתכן לונג סקוויז הצפוי להכביד מאוד על השוק בשלב הראשון של החודש ובו-זמנית להוביל להתנגדות בתרחיש ריבאונד חד.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1890 - עלות נוכחית 2630 ₪
כתיבת 2 יח PUT 1890 (שבועי 12.5!) - תקבול כל יחידה 530 ₪
קנית PUT 1850 (שבועי 12.5!) - עלות נוכחית 40 ₪
האסטרטגיה לפי מדד 1902.7,נא לערוך התאמות כנדרש.
אנו מניחים כי אלו עליות זמניות ובהתאם פועלים אגרסיבית יחסית, אך נזהרים לפתוח שבועית רחוקה.
בהצלחה.
