על רקע הנפילות בוול סטריט בסוף השבוע, במיטב מעריכים כי קופות הגמל, קרנות הפנסיה עד גיל 50 והמסלולים הכלליים של קרנות ההשתלמות רשמו בספטמבר תשואה שלילית ממוצעת של 4%. המסלולים המנייתיים צפויים להציג תשואה שלילית ממוצעת של 8%
בסוף השבוע התפרסמו נתוני אינפלציה נוספים בארה"ב שהציגו עלייה נוספת במחירים וניפצו את התקוות שהפדרל ריזרב (הפד), הבנק המרכזי האמריקאי, יוריד בקרוב את הרגל מדוושת הריבית. ביום שישי התפרסם מדד האינפלציה שזוכה לחלק ניכר מתשומת הלב של הפד — ה־PCE, מדד הצריכה (Personal Consumption Expenditure), שבניכוי מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים מבטא את מה שמכונה אינפלציית הליבה. זו עלתה ב־0.6% באוגוסט, בעוד הציפיות בשוק היו שהיא תעלה ב־0.5%. מדובר בעלייה חדה יותר מזו של יולי, אז אינפלציית הליבה עלתה ב־0.1% בלבד. אולם בדומה לאוגוסט, גם ביולי היא הפתיעה לרעה כשהציגה את העלייה הזו בעוד בשוק העריכו שהיא דווקא תרד בשיעור של 0.1%. כתוצאה מכך, הקצב השנתי של אינפלציית הליבה בארה"ב בשמונת החודשים הראשונים של השנה הגיע ל־4.9%, בעוד הציפייה היתה שהיא תהיה 4.7%.
במקביל, התפרסמו נתוני ההוצאה וההכנסה האישית. ההוצאות של הצרכן האמריקאי עלו באוגוסט ב־0.4% לעומת ציפייה לעלייה של 0.3% לאחר שבחודש הקודם הן ירדו ב־0.2%, ומדד ההכנסה עלה ב־0.3% באוגוסט, בדומה ליולי.
מתחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה שפרסם ביום שישי בית ההשקעות מיטב עולה כי ספטמבר היה החודש הגרוע ביותר עבור קופות הגמל השנה והקשה ביותר מאז מרץ 2020. לפי ההערכה של מיטב, קופות הגמל, קרנות הפנסיה המקיפה עד גיל 50, והמסלולים הכלליים של קרנות ההשתלמות הגדולות יציגו בספטמבר תשואה שלילית ממוצעת של 4% לעומת תשואה שלילית ממוצעת של 8.9% במרץ 2020. המסלולים המנייתיים בעולם הגמל צפויים להציג תשואה שלילית ממוצעת עמוקה יותר של 8%. מסלולי הפנסיה לגילאי 60-50 ו־60 ואילך צפויים להציג תשואות שליליות ממוצעות מתונות יותר של 3.6% ו־2.4% בהתאמה.
מקור
הגב עם ציטוט