צהרים טובים.
בנובמבר חתמנו אסטרטגיה מהירה (4 ימים) בתשואה של 45% לאחר שהנחת העבודה התאמתה במלואה עם גלישה איטית מטה.
העקביות עת מדי יום קיבלנו חתימת מסחר שלילית הובילה לאובדן מומנטום בת"א ולהפרשי תשואה ניכרים מול ניו יורק.
החודש התקשנו למצוא נקודה להיכנס. למעשה שבועיים חלפו מתחילת החודש ואסטרטגיה חדשה לא הגיעה מאחר ואנו כן ראינו תיקון מעלה (ולראיה רצף אסטרטגיות הלונג ב-PRO) אך לא מספיק כדי להניח שינוי מגמה ברמה החודשית.
הפרמטרים החשובים:
• אינפלציה - הנתונים כרגע בארה"ב 7.1% מבחינתנו היו צפויים (ראו דיוק בסקירה שבועית). התלהבות השוק לא ברורה ומשכך אינה צפויה להחזיק מיים.
• ריבית – לא תעלה במועד הבא ב 0.75% , סיכוי נמוך ל 0.5% וככל הנראה תעלה ב 0.25%. הדגש על "תעלה" ולכן אופטימיות המשקיעים שגויה.
• סטית תקן – רק בגלל הזינוק כעת יש מקום לבצע פוזיציה שאחרת הסטיה נמוכה למדי, ולהערכתנו תאבד גובה בימים הקרובים גם במשהו נראה ירידות מתונות.
• דשדוש - סביבות 1850 היה ונשאר מרכז החודש. ניתן להניח ירידה קלה אבל לא עמוק מתחת לכך בשל התמיכה מניו יורק.
• דולר/שקל – הירידה כעת מ 3.4 זמנית וצפוי המשך עליות מתונות שיספקו תמיכה קלה למעוף.
• ציבור – בממוצע פדיון של 30 מליון שח במנייתי ומעורב ביום, שווה ערך ל 2-4 נקודות. האם יום מסחר של זינוק ישנה המגמה? ספק אבל לחלוטין יוריד ההשפעה השלילית למינימום.
• שחיקה – כיוון שאיננו בתחילת חודש ניתן להתבסס על חודשיות בלבד.
• שחקני מעוף – מאוד נוח לנו 1800-1850. להתערב יש מקום רק מעל 1900 ולכן כרגע חסרי משמעות.
האסטרטגיה:
כתיבת PUT 1800 – תקבול נוכחי 770 ₪.
קנית PUT 1760 – עלות נוכחית 280 ₪.
כתיבת 2 יחידות CALL 1890 – תקבול כל יחידה 1440 ₪.
קנית 2 יחידות CALL 1910 - עלות כל יחידה 850 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1860.9, נא לערוך התאמות כנדרש.
ההבדלים בשוקת נובעים מהעליה החדה כעת שלהערכתנו בסבירות מאוד גבוהה לא צפויה להחזיק מעמד, ויתכן שנראה נסיגה משמעותית עוד היום / מחר.
בהצלחה.
