צהרים טובים.
באפריל חתמנו אסטרטגיה ראשונה ב 25% תשואה ולאחר שעה וחצי בלבד. זה היה קל כמו שזה נשמע לאור חוסר הבנה מצד הציבור בקריאת הכיוון, ולאחר מכן העדפנו שלא לסחור בשל מיעוט ימי מסחר ואפשרות לגאפים אלימים בחזרה.
כעת, אנו יכולים ולבצע אסטרטגיה חדשה ובלבד שנשתדל להימנע מכניסה לפקיעה.
הפרמטרים החשובים:
- תשואת אג"ח ארה"ב - ישנה עליה בתשואה אבל אנו לא רואים מצב לסביבות 3.8 ולכן על פניו אין כאן בלם ואלטרנטיבה למניות אלא תקרה לכל היותר.
- ריבית - כיוון שאנו פועלים בשוק הישראלי, הרי ש 0.25 במועד הבא כבר מגולם. ספק אם יהיה שינוי וממילא לבנק ישראל אין כרגע סיבה לתת גז לאור הרגיעה מצד הפד.
- אינפלציה - אנו לא סבורים שתם הסיפור ומכאן נראה ירידה אבל לפחות לשבועיים הקרובים אין שום נתון או קריאה היכולים לטלטל הספינה ולכן הכל ידוע ומגולם.
- רפורמה משפטית - אין כאן פתרון אלא בסה"כ דחייה, ועדין זה קונה זמן ועבור סוחרי הנגזרים לא מעניין מה יקרה כאן בשלהי יוני / יולי.
- סטית תקן - מגרדת את ה 19% ומאפשרת לקבל טווח עצום יחסית של הגנה סביב הכסף. היות ואנו מצפים לדשדוש, וגם הסטיה תומכת בכך, בהחלט ניתן לנצל זאת סביב הספוט ללא צורך להתרחק.
- ציבור וסוחרים - קונים בהתבסס על וול סטריט הגם שזה לא באמת עושה עליה לת"א. אין סיבה שאלו יסוגו ולכן ישנה תמיכה קלה למעוף.
- דולר/שקל - צפי לחציית 3.7 מה שיספק עוד תמיכה קלה וזניחה למעוף.
- דשדוש - שלא במפתיע אנו סביבות 1740-50 , מרכז הדשדוש. קשה לראות מהלך בטווח של ימים (ראו הרחבה בסקירה שבועית) היכול לשנות מתנועות מדודות אלו.
- שחקני מעוף - פתחנו חודש כשאנו מעריכים סביבות 1700 כעת זה זוחל לכיוון 1720 עם היציבות במדדים ובעיקר העליות מעבר לים.
- שחיקה - תחילת שבוע באופציות השבועיות אך עדין בפרמיה הנוכחית, תהא שחיקה משמעותית בפרמיות ה"שמנות" סביב הכסף ובהתאם נפעל. לסחור ברמה השבועית.
האסטרטגיה:
קנית CALL 1770 (שבועי !) - עלות נוכחית 220 ₪.
כתיבת CALL 1740 שבועי !) - תקבול נוכחי 1210 ₪.
כתיבת PUT 1740 (שבועי !) - תקבול נוכחי 1340 ₪.
קנית PUT 1710 (שבועי !) - עלות נוכחית 340 ₪.
האסטרטגיה לפי מדד 1737.13, נא לערוך התאמות כנדרש.
מניחים דשדוש מוחלט במדד עם סבירות מסוימת לעליה זניחה עד קלה מעלה, שמבחינתנו הבונוס בה הוא בתרחיש ירידה בסטיה של סביבות 17.5%.
בהצלחה.
