צהרים טובים.
אסטרטגיה ראשונה ליוני, נחתמה לאחר יממה וטרם החל החודש. התשואה הגבוהה אינה חריגה כמובן (27%) אלא דוקא העקשנות של הציבור להתעלם מהדשדוש המוחלט במעוף.
כיוון שאנו רחוקים מפקיעה מצאנו לנכון לבצע אסטרטגיה שניה לחודש הנוכחי.
הפרמטרים החשובים:
- תשואת אג"ח ארה"ב - אמש חלה ירידה לרמת 3.6% אבל אלו עדין רמות גבוהות המקשות על שוק המניות להתקדם. כן, השוק סיגל עצמו לרמה הנוכחית אבל 3.8 ומעלה כבר יוביל לגל יורד.
- ריבית - הנגיד חייב להעלות הריבית בחמצית האחוז, וכנראה שגם הפעם הוא ירדם בשמירה ויעלה ברבע אחוז בלבד. כך או כך, אין יותר מדי אופק יציבות, כל שכן הורדת ריבית וזוהי משקולת כבדה על המעוף .
- אינפלציה - מקומית מעכירה אוירה. אמריקנית, להערכתנו בדרך לפרסה נקודתית ותרשום עליה. היה וזה נכון וול סטריט תאבד גובה.
- רפורמה משפטית - לא מעניין לפחות בחלקו הראשון של יוני.
- סטית תקן - נמוכה כ"כ שהפעם גם מחייבת דלתא עמוקה ולא שגרתית.
- ציבור - התלהב מעל 1800וקנה בהיקפי ענק, נכווה ב 1800, ומכר במהירות וללא סיבה מוצדקת בואכה 1760. אין מנוס מהמשך מגמה שלילית גם במנותק מהשוק.
- דשדוש - 1750 היה ונשאר עימנו, גם ב 1800 וגם ב1700. דוקא הנקודה הנוכחית נוחה יותר כי אנו מחויבים בדלתא כאמור לעיל, ובו זמנית רחוקים מספוט היעד.
- שחקני מעוף - 1750 החודש ודאי מבחינתנו. 1730 מתבקש. מתחת לכך אפשרי רק עם תנועה אלימה מניו יורק, שלפחות בשלב זה של החודש אינה על הפרק.
- שחיקה - לאור הסטיה והמרחק מהפקיעה אין ברירה אלא לפעול עם דלתא ברורה ושבועיות.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1770 (שבועי 15.6) - תקבול נוכחי 1480 ש"ח.
קנית CALL 1800 (שבועי 8.6) - עלות נוכחית 10 ש"ח.
כתיבת PUT 1750 (שבועי 8.6) -תקבול נוכחי 220 ש"ח.
קנית PUT 1720 - עלות נוכחית 920 ש"ח.
האסטרטגיה לפי מדד 1764.6, נא לערוך התאמות כנדרש.
אוכף קטום עם התחכמות - כן מניחים ירידה אך בכל זאת מתקשים לראות נפילה אל מתחת ל 1750 עד מחר. היה וטווח 50-60 ישמר אנו כבר נכנסים לפוטנציאל רווח דו ספרתי שלא בטוח כי כדאי להמשיך ברמה החודשית ולא לממש. החסרון, אם אפשר לקרוא לזה ככה, שהאסטרטיה בתרחיש המשך כמובן מחייבת גלגול מחר.
בהצלחה.
