משקיעי אג"ח חוו ירידות קשות במחירי איגרות החוב מאז קיץ 2020. יש אג"ח ל–30 שנה של ממשלת ארה"ב שהפסידו 50% מערכן, לדברי בנק אוף אמריקה. בתחומים מסוימים בשוק הבינלאומי ההפסדים היו קשים יותר. אג"ח אוסטרלית ל–100 שנה צנחה ב-75%.
עם העלייה בריבית בשנים האחרונות, תנודות מחירים עוצרות נשימה התרחשו בתדירות מתסכלת. ככל שהצטברו ההפסדים, למשקיעים קל היה יותר להפנות עורף ולוותר על השקעה באג"ח.
ערכי ליבה
שני גורמי יסוד הופכים אג"ח לחשובות, אמר פול אולמסטד, חוקר בכיר במורנינגסטאר, חברת מחקר ושירותים פיננסיים: התפקיד החיוני שלהם כספקיות הכנסה קבועה (באמצעות ריבית שנתית) ויכולתן, לפחות רוב הזמן, לספק גיוון בתיק השקעות רחב שיש בו מניות.
מסחר פראי
אמנם השקעתי בקרנות אג"ח מגוונות במשך שנים, ואני מתכוון להמשיך להחזיק בהן, אבל השוק הנוכחי אכן מלחיץ.
האם זהו באמת השוק הגרוע בהיסטוריה?
האם שוק האג"ח באמת היה הגרוע בהיסטוריה? זה תלוי איך מגדירים אותו וכמה חוזרים אחורה לבדוק זאת. הספר “A History of Interest Rates” (היסטוריה של שערי ריבית) של דיסני הומר (וריצ'רד סילה במהדורות המעודכנות) הוא קלסיקה לחנונים של היסטוריה ואג"ח. הוא סוקר את העולם של איגרות החוב מאז התקופה הניאוליתית.
הכתבה המלאה
הגב עם ציטוט