בוקר טוב.
בדצמבר בצענו 3 אסטרטגיות חודשיות, דבר לא מאוד נפוץ, תחת הנחה כי הדשדוש כאן בכדי להישאר בשל עליות מעבר לים
אל מול מצב בטחוני רעוע.
הבוקר אנו מעריכים כי לאחר עליה מופרכת, יש בהחלט מקום לדלתא שלילית ברורה וזאת מאחר והסוחרים לחלוטין לא מתמחרים נכון רמת הסיכון או אם תרצו - פוטנציאל העליה בוול סטריט והשפעתו מוגבלים, פוטנציאל הירידה בהחמרה צבאית - לא.
הפרמטרים החשובים:
- מלחמה - בנאלי לכתוב את זה אבל הסוחרים שוכחים זאת לפעמים. בסופו של יום אנו רחוקים מסיום על כל המשתמע ולכן הסבירות מטה גבוהה יותר.
- סטית התקן - עומדת על 15% ומשקפת בסה"כ הדשדוש האחרון. לערכתנו אינה משקפת המצב לאשורו.לא רק שאומרת דשדוש אלא מבהירה שתנועה עמוקה אינה על הפרק.
- ציבור - לא רואה, לא שומע ואחרי זה "יופתע". רכישות כל העת בדגש על קרנות ותעודות אם כי גם לא מעט דרך סוחרים. גם אם לא מסכימים עם זאת זה בולם במידת רבה מהלך מהיר מטה.
- אינפלציה - הורידו רבע ריבית חסרת משמעות וימים בודדים לאחר מכן ביטלו הקלת מס הבלו שלמעשה מקפיצה את זו שוב. עלולים להתאכזב מהנתונים הקרובים.
- תשואת אגח ארה"ב - אין חדש וזו בשורה טובה לניו יורק. אין מהלך אלים מטה בוול סטריט וכל מהלך חד יבלם במהירות, וקרוב לודאי אף יתוקן.
- נזילות - יש לקחת בחשבון כפי שהרחבנו בסקירה השבועית, כי אנו עתידים לתנועות חסרות פרופורציה לשני הכיוונים בשל בעית נזילות
- דולר / שקל - להערכתנו 3.75 יעד ראשון ומעבר לפינה. יספק תמיכה קלה למניות.
- שחקני מעוף - מעריכים 1800-1820 לערך לאחר שהתחלנו נמוך בכ 20 נקודות. מוקדם להתערב ואין סיבה אבל הכיוון מבחינתנו הוא מטה.
האסטרטגיה:
קנית PUT 1850 - עלות 2040 ש"ח.
כתיבת PUT 1840 (שבועי !) - תקבול 280 ש"ח.
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 1866.1. נא לערוך התאמות כנדרש.
אסטרטגיה שכולה קניה ומניחה הן ירידה והן עליה בסטית התקן. מאוד לא אופיינית לנו אך עונה על כל הפרמטרים הנדרשים.
בהצלחה.
