בוקר טוב.
אסטרטגיה ראשונה לינואר נחתמה בתשואה של 25% וכעת אנו רואים, לצד המרחק מהפקיעה, כי שוב השוק מתמחר הסלמה בטחונית
מסוימת בצורה שגויה. פתרון מעבר לפינה אין, ואלא אם בונים על חוזים מתקנים השוק הבוקר / השבוע טועה ובגדול.
הפרמטרים החשובים:
- מלחמה - בנאלי לכתוב את זה אבל הסוחרים שוכחים זאת לפעמים. בסופו של יום אנו רחוקים מסיום על כל המשתמע ולכן הסבירות מטה גבוהה יותר.
- סטית התקן - עומדת על 15% ומשקפת בסה"כ הדשדוש האחרון. לערכתנו אינה משקפת המצב לאשורו.לא רק שאומרת דשדוש אלא מבהירה שתנועה עמוקה אינה על הפרק.
- ציבור - לא רואה, לא שומע ואחרי זה "יופתע". רכישות כל העת בדגש על קרנות ותעודות אם כי גם לא מעט דרך סוחרים. גם אם לא מסכימים עם זאת זה בולם במידת רבה מהלך מהיר מטה. כן ראינו בימים האחרונים נסיגה קלה אבל לבטח לא כזו המגלמת את המצב הבטחוני.
- אינפלציה - הורידו רבע ריבית חסרת משמעות וימים בודדים לאחר מכן ביטלו הקלת מס הבלו שלמעשה מקפיצה את זו שוב. עלולים להתאכזב מהנתונים הקרובים.
- תשואת אגח ארה"ב - אין חדש וזו בשורה טובה לניו יורק. אין מהלך אלים מטה בוול סטריט וכל מהלך חד יבלם במהירות, וקרוב לודאי אף יתוקן.
- נזילות - יש לקחת בחשבון כפי שהרחבנו בסקירה השבועית, כי אנו עתידים לתנועות חסרות פרופורציה לשני הכיוונים בשל בעית נזילות
- דולר / שקל - 3.75 הושג. יעד 3.8 הוא השלב הבא. אחד הסיבות המרכזיות בגינה אנו סבורים כי השוק צפוי לאבד גובה.
- שחקני מעוף - מעריכים 1800-1820 לערך לאחר שהתחלנו נמוך בכ 20 נקודות. מוקדם להתערב ואין סיבה אבל הכיוון מבחינתנו הוא מטה.
האסטרטגיה:
קנית CALL 1880 (שבועי 18.1) - עלות נוכחית 130 ש"ח.
כתיבת CALL 1850 (שבועי 18.1) - תקבול נוכחי 770 ש"ח.
כתיבת PUT 1830 (שבועי 18.1) - תקבול נוכחי 360 ש"ח.
קנית PUT 1800 - עלות נוכחית 720 ש"ח.
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 1846.1. נא לערוך התאמות כנדרש.
אנו לא רואים שבירה של 1830 וגם אם זו תתרחש, ללא הסלמה בטחונית, קרוב לודאי שיגיע תיקון ועדין הכיוון מוטה מטה.
בהצלחה.
