בוקר טוב.
לאחר 2 אסטרטגיות מוצלחות בתשואה ממוצעת של 30% האחת אנו ניצבים כעת בפני דילמה - האם הזינוק לאחר אי התגובה של ישראל מוצדק אם לאו?
לדעתנו אין שום הצדקה, וללא קשר להאם בהמשך תהא תקיפה ויש כאן בעיקר אופוריה מוטעית של הציבור אותה ניתן לנצל.
הפרמטרים החשובים:
- מלחמה – מבחינת הבורסה היא לא קיימת. זו כמובן טעות ובפרט שלא בטוח שהסיפור עם איראן / לבנון הסתיים.
- סטית תקן – לכאורה הכל אופטימי כעת אבל הסטיה 18%. זה חריג מאחר ומרמז כי יש כאן הסחפות.
- ציבור – התלהבות שיא עד הכותרת השלילית הבאה (איראן?).<- זו היתה הכותרת באסטרטגיה מלפני שבוע. השאלה היא לא אם יהיה עניין נוסף אלא מתי.
- ריבית – ללא שינוי ולא בטוח שעם מחירי הנפט תהא הורדה אפילו בהחלטה הקרובה.
- אינפלציה - הנגיד לא רק שלא הוריד הריבית אלא אף רמז שיש סימנים שהאינפלציה טרם "מתה". זה לכל הפחות מרמז גם להחלטת הריבית הבאה לדעתנו, הגם שמבחינת הציבור זה מזניק את הסבירות להורדת ריבית בהחלטה הבאה.
- תשואת אגח ארה"ב - 4.6% לא תאפשר לוול סטריט להתקדם.
- דולר / שקל – אנו מעריכים 3.75. הירידה כעת היא בעקבות מכירות של ציבור לא של זרים שמבינים שהסיפור הבטחוני כאן בכדי להישאר ולכן ההיפוך יגיע בימים הקרובים.
- שחקני מעוף – כתיבות עמוקות בכסף אל עבר 1960. שימו לב זו לא מגמת ירידה, היה וזה יתקיים, כי אם תיקון מתבקש ולא מעבר.
- עיסקה / הפסקת אש – לא ניתן לתמחר זאת אבל להערכתנו זה שווה ערך במיידי כעת ל 0.5-1%. זאת כתבנו באסטרטגיה האחרונה. אי לכך הקפיצה הבוקר מוגזמת בטח שהיא המשך מגמה מאתמול.
האסטרטגיה:
כתיבת CALL 1940 - תקבול נוכחי 4560 ש"ח.
קנית CALL 1970 (שבועי 16.4) - עלות 740 ש"ח.
כתיבת PUT 1940 - תקבול נוכחי 1480 ש"ח.
קנית PUT 1910 ׁׁׁׂׂ(שבועי 16.4) - עלות נוכחית 30 ש"ח.
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 1967.4. נא לערוך התאמות כנדרש.
אוכף קלאסי המניח ירידה קלה אך למעשה מאותת כי העליות מוצו ואינן מוצדקות. לרוב היינו סוחרים ההגנות בחודשי אבל הסטיה שלא שבה
לרמתה טרם הסיפור עם איראן (דבר לכשעצמו מלמד משהו) מורידה האטרקטיביות לעניין.
בהצלחה.
