בוקר טוב.
במאי חתמנו כבר 2 אסטרטגיות בתשואה של כ 20% האחת, וכעת אנו מתפנים לאסטרטגיה שלישית לאור הזדמנות במדד. אם לנסות לסכם הצפי הרי שפעם נוספת אנו רואים לאחר שבירת 2000 כיוון אל עבר 1950 בבחינת מימוש רווחים שאינו משפיע מהותית לסוחרי המניות אבל בהחלט מאפשר טווח פעולה רחב לסוחרי הנגזרים.
הפרמטרים החשובים:
- מלחמה – כן רפיח / לא רפיח? הסיפור הוא יותר לבנון כרגע ואנו לא רואים כיצד ניתן להימנע מלחימה שם או לכל הפחות להפוך היוצרות ולהרגיע השטח.
- ממשלה - לא שמעתי מעולם "אולטימטום" כה מוזר כשל גנץ. אפשר בזהירות להניח כי הממשלה לא תיפול בשבועיים הקרובים וכנראה גם מעבר.
- סטית תקן – הבוקר אנו באופטימיות אשל כ 14%. זה בעיקר מחדד שגם אם תהא ירידה זו צפויה להיות מוגבלת למדי.
- ציבור – כרגיל, ראה 2000 נבהל ונסוג.
- ריבית – ללא שינוי וכעת ניתן כבר לדבר על 3 חודשים צפי קדימה ללא שינוי.
- אינפלציה - כמובן שהחגיגה היתה מוקדמת מדי והצפי כעת הוא דוקא לטיפוס.
- תשואת אגח ארה"ב - 4.5% זהו מרכז הדשדוש. אנו מניחים שנראה בלימה במניות בטווח הזמן המיידי.
- דולר / שקל – במהלך המנוגד לציבור. הירידה ל 3.69 הלכה יד ביד עם הזינוק במניות. התיקון במטח מקדים התיקון במניות.
- שחקני מעוף – זוחלים באיטיות מעלה אבל עדין סביבות 1920-30. ראינו בלימה ניכרת עם חציית 2000 הנקודות אבל כעת אנו שבים לרגיעה וחוסר עניין.
- הפסקת אש – לא ניתן לתמחר זאת אבל להערכתנו זה שווה ערך במיידי כעת ל 1-1.5%. יש לקחת זאת בחשבון ובאסטרטגיה דלתא שלילית להעדיף קצרות טווח.
האסטרטגיה:
קנית CALL 2000 (21.5) - עלות נוכחית 250 ש"ח.
כתיבת CALL 1970 (21.5) - תקבול נוכחי 1570 ש"ח.
כתיבת PUT 1970 (21.5) - תקבול נוכחי 600 ש"ח.
קנית PUT 1940 (21.5) - עלות נוכחית 140 ש"ח.
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 1978.5. נא לערוך התאמות כנדרש.
הולכים עם הסטטיסטיקה הברורה לפיה שבירת 2000 ממשיכה גלישה מטה ובהתאם אנו נפעל.
בהצלחה.
