מה קרה השבוע בשווקים הפיננסיים?
שוק ההון חתם שבוע מעורב על רקע המתיחות הגיאופוליטית באסיה ובמזרח התיכון. מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.85%, הנאסד"ק סגר בעליה של 0.35%, הדאו ג'ונס ירד ב-2.56%. תשואות האג"ח לעשור עלו ב-5.16% אל 4.24%.
מבחינת הסקטורים, סקטור הצריכה המחזורית הניב תשואה עודפת כאשר עלה ב-0.91% בשבוע החולף. מנגד, סקטור חומרי הגלם הניב את התשואה הנמוכה ביותר כשירד ב-3.65%.
מאקרו:
ביום חמישי פורסם בארה"ב נתון מכירות הבתים החדשים לחודש ספטמבר, שהצביע על עלייה חזקה בביקוש לדיור. המכירות הסתכמו ב-738 אלף יחידות, מעל הצפי שעמד על 719 אלף, וגם מעל הנתון הקודם שעמד על 709 אלף. העלייה במכירות מהווה סימן להתאוששות בשוק הנדל"ן, למרות תנאי ריבית גבוהים יחסית. הנתון משקף ביקוש יציב לדיור חדש ועשוי לתמוך בתחזיות כלכליות חיוביות להמשך השנה. גידול זה עשוי להשפיע על החלטות המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב, שכן התאוששות בשוק הנדל"ן יכולה לאותת על צמיחה כלכלית מתמשכת.
ביום חמישי פורסם בארה"ב מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים לחודש אוקטובר, שהראה עלייה לרמה של 55.3 נקודות, מעט מעל הצפי שעמד על 55.0 נקודות וגם מעל הנתון הקודם שעמד על 55.2 נקודות. מדד זה מהווה אינדיקטור חשוב לפעילות הכלכלית במגזר השירותים, המשקף את הביקוש לשירותים ואת מצב העסקים בענף. העלייה במדד מצביעה על המשך התרחבות במגזר זה, מה שיכול להעיד על חוסן כלכלי ולתמוך בצמיחה הכללית בארה"ב. הנתון עשוי להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב, שכן פעילות חזקה במגזר השירותים יכולה לשמר את הלחצים האינפלציוניים ולהשפיע על המשך המדיניות המוניטרית.
ביום שישי פורסם בארה"ב נתון הזמנות המוצרים ברי קיימא לחודש ספטמבר, שהצביע על ירידה של 0.8%, בהתאם לנתון הקודם אך מעל הצפי שעמד על ירידה חדה יותר של 1.1%. נתון זה משקף את רמת הביקוש למוצרים בעלי אורך חיים ארוך, כמו ציוד תעשייתי ורכבים, ומהווה אינדיקטור לפעילות הכלכלית העתידית. הירידה המתונה יחסית בהזמנות מצביעה על קיפאון מסוים בביקוש, אך פחות חמור מהצפוי. נתון זה עשוי להשפיע על תחזיות הצמיחה הכלכלית ולהילקח בחשבון בהחלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות הריבית, במיוחד לאור ההאטה בביקוש למוצרים בני קיימא.
אירועים חשובים השבוע:
ביום רביעי צפוי להתפרסם בארה"ב נתון מכירות הבתים הקיימים לחודש ספטמבר. הצפי הוא לעלייה קלה ל-3.88 מיליון יחידות, מעט מעל הנתון הקודם שעמד על 3.86 מיליון. מדד זה משמש כאינדיקטור חשוב לפעילות בשוק הנדל"ן ולביקוש לדיור. העלייה הצפויה עשויה להעיד על שיפור מסוים בביקושים לדיור, אך הרמה הנמוכה יחסית של המכירות משקפת את המשך ההשפעה של ריביות גבוהות ועלויות מימון גבוהות על השוק. נתון זה עשוי להשפיע על תחזיות הכלכלה ועל החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות הריבית בהמשך.
ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור לחודש אוקטובר. הצפי הוא לעלייה קלה לרמה של 47.5 נקודות, מעל הנתון הקודם שעמד על 47.3 נקודות. מדד זה מהווה אינדיקטור מרכזי למגמות בפעילות הייצור ומשקף את רמת ההתרחבות או ההתכווצות בענף. עלייה מתונה במדד עשויה להעיד על שיפור מסוים בפעילות התעשייתית, אך העובדה שהוא נותר מתחת לרף ה-50 מצביעה על כך שהמגזר עדיין מתכווץ. נתון זה עשוי להשפיע על התחזיות הכלכליות ועל המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב, במיוחד אם יאותת על מגמת שיפור מתמשכת.
ביום שישי צפוי להתפרסם בארה"ב נתון הזמנות מוצרים ברי קיימא לחודש ספטמבר. הצפי הוא לירידה של 1.1%, לעומת נתון קודם שעמד ללא שינוי ברמה של 0.0%. מדד זה משמש כאינדיקטור חשוב לפעילות הכלכלית ולהשקעות במוצרים ארוכי טווח, כמו ציוד ותשתיות. הירידה הצפויה עשויה להעיד על חולשה בביקושים ובהשקעות, דבר שיכול להשפיע לרעה על תחזיות הצמיחה. נתון זה עשוי להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב, במיוחד אם יאותת על האטה רחבה יותר בכלכלה האמריקאית.
מניות בכותרות:
מניית טסלה (TSLA) ענקית הרכבים החשמליים הנסחרת לפי שווי של 864 מיליארד דולר, עלתה בשבוע החולף ב-23% לאחר שהחברה דיווחה על רווח רבעוני של 0.72 דולר למניה, מעל צפי האנליסטים שעמד על 0.58 דולר, בעוד שההכנסות הסתכמו ב-25.18 מיליארד דולר, מעט מתחת לצפי של 25.37 מיליארד דולר. הרווח הנקי עלה ל-2.17 מיליארד דולר בהשוואה ל-1.85 מיליארד דולר אשתקד, כאשר שולי הרווח המשופרים הושפעו מהכנסות של 739 מיליון דולר ממכירת קרדיטים רגולטוריים. שולי הרווח הגולמיים במגזר הרכב נותרו יציבים סביב 20%, למרות הנחות ואירועים מאתגרים בשוק. הכנסות ממגזר הרכב עלו ב-2% ל-20 מיליארד דולר, והכנסות מפתרונות אנרגיה ואחסון זינקו ב-52% ל-2.38 מיליארד דולר. במקביל, טסלה הודיעה כי תשיק את מודל 2, רכב חשמלי מוזל, במהלך המחצית הראשונה של 2025, וציינה תחזית לצמיחה של של 20%-30% במכירות הרכב ב-2025. מאסק הודיע על השקת שירותי הסעות אוטונומיים בטקסס ובקליפורניה כבר בשנה הבאה, כאשר החברה דיווחה כי מכרה מעל 16,000 רכבי Cybertruck והשיגה לראשונה רווחיות חיובית מהמודל.
מניית ג'נרל מוטורס (GM) יצרנית הרכבים האמריקאית הנסחרת לפי שווי של 58 מיליארד דולר, עלתה ב-5.7% בשבוע החולף לאחר שהחברה הציגה תוצאות רבעון שלישי שהכו את תחזיות השוק, עם רווח למניה של $2.96 לעומת צפי של $2.38, רווח תפעולי של $4.1 מיליארד מעל התחזית של $3.3 מיליארד, והכנסות של $48.8 מיליארד בהשוואה לצפי של $44.7 מיליארד. המנכ"לית מרי בארה ציינה שהחברה הגדילה את נתח השוק בארה"ב הודות לניהול מלאי יעיל ומחירים גבוהים מהממוצע, ואישרה את התחזית לייצור 200,000 רכבים חשמליים ב-2024 עם כוונה להגיע לרווחיות בתחום. בנוסף, החברה עדכנה את תחזית הרווח התפעולי השנתית ל-$14-$15 מיליארד במקום $13-$15 מיליארד, ותזרים המזומנים החופשי ברבעון האחרון עמד על $5.8 מיליארד מול צפי של $3 מיליארד, עם תחזית שנתית מעודכנת של $13 מיליארד.
מניית פלנטיר (PLTR) ענקית ניתוח הנתונים הנסחרת לפי שווי של 96 מיליארד דולר, עלתה בשבוע החולף ב-4.7% לאחר שהחברה הודיעה על שותפות אסטרטגית עם אל 3 האריס טכנולוגיות (LHX) שנועדה להאיץ את הטרנספורמציה הדיגיטלית של אל 3 האריס ולהניע פיתוח טכנולוגיות מתקדמות. שיתוף הפעולה כולל שילוב יכולות חיישנים ומערכות מבוססות תוכנה של אל 3 האריס עם פלטפורמת הבינה המלאכותית (AIP) של פלנטיר, במטרה לשפר את קבלת ההחלטות בשדה הקרב ולחזק את הביטחון הלאומי של ארה"ב ובעלות בריתה. היוזמות המשותפות כוללות פרויקטים עם צבא ארה"ב, בהם תוכנית TITAN והתאמה לאסטרטגיית Unified Network, לצד שימוש פנימי ב-AIP של פלנטיר באל 3 האריס לשדרוג מערכות החברה. בנוסף, שילוב פלטפורמת Sensor Inference של פלנטיר עם מערכת WESCAM MX-20 של אל 3 האריס שיפר את זיהוי המטרות בזמן אמת במהלך ניסוי מבצעי, צמצם את עומס העבודה על המפעילים והגביר את יעילות הפעולה.
הגב עם ציטוט