בוקר טוב.
אסטרטגיה קודמת לספטמבר נסגרה בתשואה של 25%. כעת יש מקום לנצל את הסטיה לאסטרטגית דלתא חיובית בעיקבות ציפייה להחלטת ריבית בניו יורק, ירידה קלה בשער הדולר והטיה מעלה בסנטימנט הכללי בשוק המקומי הבוקר.
הפרמטרים החשובים:
- סבירות להדרדרות בטחונית – עודנו לא רואים כזו בטווח השבוע/יים הקרובים, על אף מבצע "ביפרים" נקודתי ולכן ניתן לומר כי סבירותה פחתה.
- סבירות הפסקת אש – כבר באסטרטגיה האחרונה לא היינו אופטימיים. כעת זה כלל לא על הפרק ולצערנו ברמה החודשית מאוד לא סביר.
- ציבור – נכנס בקלות למאניה-דיפרסיה. ידיעה בטחונית יכולה לעלות את מפלס הפאניקה באחת, אך יחד עם זאת בסה"כ הסנטימנט הכללי נוטה מעלה.
- סטית תקן – כהמשך לסעיף הקודם 24.09% זו היא סטית תקן התואמת פאניקה נקודתית בשוק ומכאן ככל שתהיה רגיעה בדמות עלות (ואף קלות) הסטיה תרד.
- ריבית – ללא שינוי וכעת ניתן כבר לדבר על חודשיים צפי קדימה ללא שינוי. נכון גם להחלטה הקרובה על אף שסבורים אחרת.
- ריבית בארה"ב – להערכתנו תרד במחצית האחוז מה שישלח את ניו יורק לעליות משמעותית ; אך גם בתרחיש העלאה ברבע אחוז כצפי אנליסטים השוק יגיב אדישות מסוימת או בצורה מתונה.
- אינפלציה – הנתון הגבוה מהצפוי תרם את חלקו לעליה בסטית התקן.
- תשואת אגח ארה"ב – תשואה של 3.64% היא הדשדוש החדש. ירידה קלה מאותת על אפשרות לעליות קלות במדדים.
- דולר / שקל – רושם ירידה קלה לאחר הזינוק אמש, מה שמבשר רגיעה אפשרית בשוק, שכמובן תתבטא בדמות עליות.
- שחקני מעוף – מביטים מהצד, עדין מניחים ירידה לסביבות 1990-200 ואין כרגע כל סיבה להתערב.
- השפעת הפסקת אש – באם תושג, לאור הסנטימנט הכללי החיובי קלות, ולמרות שאיננו אופטימיים (והלואי ונתבדה) עלולה להקפיץ המדדים בכ 3% ואפילו לחזק את מגמה כללית.
האסטרטגיה:
כתיבת PUT 1970 – תקבול נוכחי 790 ₪.
קנית PUT 1960 (שבועי 19.9) - עלות נוכחית 66 ₪.
שימו לב, האסטרטגיה לפי מדד 2004.00. נא לערוך התאמות כנדרש.
אנו מצפים לעליות מתונות בשוק המקומי, בעיקבות סנטימנט כללי והנטייה של הציבור למאניה-דיפרסיה. לאחר רצף ירידות בשוק המקומי יגיע התיקון שמבוסס על כל הפרמטרים שצוינו לעיל.
בהצלחה.
