אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה לא מוצלחת והסבה לנו הפסד. להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש עם נטיה לירידות, ולכן העליות אך יותר מכך הפקיעה מעל 1080 היתה הבעייתית והסיבות לכך פורטו בסקירה.
מסקנה ראשונה מהפקיעה האחרונה, שהיא ידועה וברורה זה מכבר אך יש לחדדה, היא עד כמה חובה להיזהר בשבוע פקיעה מהטעם שאין זמן לתקן. לא בכדי אני מצרף בכל שבוע פקיעה את האזהרה כי וכמנהגי אמליץ בחום למי שאינו בקיא בתחום הנגזרים להימנע ממסחר בשבוע זה. אע"פ שציינתי עוד באסטרטגיה עצמה בצורה חריגה, כי יש להשאיר בטחונות גדולים מהרגיל, משום שנצטרך לתקן - הדבר לא התאפשר בשל קוצר הזמן.
מסקנה שניה היא ששגינו בהערכת עוצמת הקונים, והרחבתי על כך בסקירה. מוטב לקחת מקדם בטחון מעט יותר גדול בשל כך ובפרט אמורים הדברים בשבוע פקיעה.

השבוע אנו בשבוע הראשון של החודש בין חששות כבדים מאפקט דובאי להתלבטות המשך הראלי. אמנם אין תמיכה לראלי אך אם יש משהו שעלינו להפנים מהפקיעה האחרונה הוא שאנו בשוק של קונים, ולכן תאורטית העליות יכולות להימשך.
אני אמתין עם פרסום האסטרטגיה עד שסטיית התקן תעלה, מה שיאפשר לבצע מכירה במחירים גבוהים יותר.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# אנו בשבוע ראשון של החודש ולכן אין טעם לבחור באסטרטגיה מבוססת תטא.
# כתיבות השחקנים בשלב זה של החודש אינן רלוונטיות.
# יחס C/P נוטה בבירור לירידות.
# סטיות התקן יזנקו בפתיחה בהתבסס על המתרחש בסטיות התקן בארה"ובאירופה. הדבר יאפשר לנו לבצע כתיבה יקרה.
# החודש מאוד רחב ולכן אין חשש לאי-יכולת תיקון. מכיוון שכך, עלינו לבחור אסטרטגית כיוון.

האסטרטגיה המוצעת היא בפתיחה עפ"י מדד 1070. יש לערוך התאמות כנדרש.

נכתוב אוכף על הסטרייק:
נכתוב CALL 1070
נכתוב PUT 1070

נרכוש PUT 1030
הדבר ישמש בידינו להקטנת בטחונות, וייצור כתנועת מלחציים במידה והמדד ירד.

נכתוב 2 יחידות CALL 1110
נכתוב 2 יחידות CALL 1120
נכתוב יחידה אחת של CALL 1130
הדבר "מעלים" את עלות רכישת ה PUT ומספיק רחוק בכדי שנוכל לתקן במידה ותיווצר בעיה.

לצרכי הגנה בלבד:
נרכוש 6 יחידות CALL 1140

יותר משהאסטרטגיה מניחה כיוון היא מאפשרת לנו תמרון רחב, ובנויה על הגיון כלכלי רב. במידה והושק ירגע, הרי שסטיות התקן יצנחו ונרויח מהכתיבות. במידה והשוק יוסיף להיחלש, האסטרטגיה תניב רווח מפוזיציית השורט הדומיננטית.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !