פורסם במקור על ידי
דמקה
משה שלום,
מספר שאלות:
1. איך אפשר לחשב גבולות גיזרה של אסטרטגיה שכל אופציה שלה היא בחודש אחר? אני למשל משתמש בתוכנת טריידור שלא מאפשרת לבצע זאת מאחר שכל האופציות על מסך האסטרטגיה צריכות להיות תחת ברירת מחדל של חודש מסוים?
2. האם תוכל הלרחיב עבור המתחילים שביננו כיצד מתנהגת האסטרטגיה בצורה קצת יותר מנומקת. למשל, אני מבין שבמקרה של עליות ברור שהאסטרטגיה תרוויח כי קיימת שחיקה באופציה של דצמבר ואילו זו של ינואר שאף היא נשחקת עדיין תהיה שווה משהו ביום הפקיעה (לאור התטא שלה) ואפילו תהא קיימת האפשרות להרוויח ממנה בחודש ינואר במקרה של ירידות (ושלא לדבר על עלייה בסטיית התקן בחודש ינואר). כלומר, די ברור שמבקרה של עליות האסטרטגיה רווחית מאד. מצד שני, במקרה של ירידות לא ממש ברור מה קורה איתה, כי נכון שהאופציה של דצמבר מן הסתם מתחילה להיות בהפסד (וברור כי גם זו של ינואר מפחיתה מערכה), אבל לא ברור מה יהיה אותו הפרש בין השתיים, לדוגמא (על מה יעמוד אותו הפרש במדד 1100, 1090, 1080). איך אפשר לחשב את הפער בכל אחד מהמדדים הללו (למשל)?
3. כמו-כן, האם תוכל להסביר מדוע חשוב לסגור את הפוזיציה יום לפני הפקיעה? אני למשל, מבין שאם יש עליות (מדד נניח לפני פקיעה באזור ה- 1130) לא כדאי לסגור, כי אפשר להרוויח גם את מלוא הפרמיה של אופצית דצמבר וגם להרוויח את האפשרות להנות מהגנה יפה לחודש ינואר שממילא כבר נקנתה. בירידות די ברור לי שזה נטו סיכון, כי אם הפקיעה תהיה מתחת ל- 1100 אף אחד לא מבטיח שגם ינואר ימשיך בירידות, ומכאן ברור מדוע יש לסגור ולא לקחת את הסיכון, למרות שגם אופצית ינואר צריכה להיות שווה הרבה יותר במקרה של פקיעה מתחת ל- 1100, כך שהיחס נשמר ומה נצטרך לשלם בגין הפקיעה יבוא לידי ביטוי בשווי של אופציית ינואר (ולכן שוב זה קצת מבלבל).
אשמח אם תוכל לחרוג ממנהגך ולהרחיב קמעה כדי להאיר את עיננו. למתחילים שביננו, מאד קשה להבין את כל מה שאתה כבר יודע ועברת בשוק הזה מבלי שמציגים את התמונה כולה.
תודה מראש,
הרשאות
הגב עם ציטוט