אופציות
פברואר הינו חודש קצר, ואנו כבר באמצעו עת נותרו שבועיים עד לפקיעה. אמנם סטיות התקן קטנו ועדין הן גבוהות משמעותית מה שמלמד כי השוק עודנו לא צפוי. האסטרטגיה של שבוע שעבר התבססה על הגבולות המוכרים מהחודשים האחרונים של המעוף, והשיגה את מלוא יעדה. מכיוון שכך, ובהעידר נתונים חדשים גם האסטרטגיה שלהלן מניחה הנחות יסוד דומות.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה הן:
# גבולות המעוף 620 - 710 אינם צפויים להיפרץ.
# התנודתיות בשוק תימשך ולא תהיה מגמה חד משמעית רצופה.
# סטיות התקן עודן גבוהות, ולכן ניתן לנצל את התטא ומחירה, לטובתנו.
# הסבירות לשוק יורד גבוהה השבוע בשל הקרבה לגבול העליון.
האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 690, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.
ראשית, ננצל את מחירי ה CALL היקרים למכירת מדרוג עולה:
נמכור CALL 730.
נקנה CALL 740.
על כך, נוסיף קניית חוזה מוטה טתא, כך שנרויח גם במקרה של דשדוש ולא רק ירידות:
נקנה PUT 690.
נמכור 2 CALL 690.
היחס בין האסטרטגיה הראשונה לשניה הוא 1:3 ביחס לראשונה. כלומר, על כל 3 זוגות מדרוג עולה נבצע פעם אחת קניית חוזה מוטה תטא.
הרווח המקסימאלי הוא כמובן בשוק יורד , אך קיים גם רווח לא מבוטל בשוק היורד בצורה מתונה ואף בשוק מדשדש.
חשוב מאוד לממש מיידית במקרה של ירידה חדה במדד שכן זה הרווח המקסימאלי, והמשך דשדוש או אף ירידות מאוד מתונות יכולות לגרוע מרווח זה.
כמובן שכרגיל הגידור מתאים לרווח של 10% ויש לממש לאחריו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט