מדד 1123 ; שעה 11:20
בוקר טוב.
אנו מצויים בשבוע פקיעה, והשוקת המקורית מתחילת החודש הגיעה לישורת האחרונה. כעת, עלינו לבחור בין המתנה לפקיעה האפשרית בהחלט לאור מיקום הרגליים, ובין סגירת הפוזיציה.
משום שמטרת השוקת היא רווח במינימום סיכון, הרי שנבחר לסגור את הפוזיציה ולא להסתכן, אע"פ שבסבירות גבוהה למדי ניתן להמתין עם הפוזיציה לפקיעה.

בסיכומה של האסטרטגיה, ניתן לומר כי ההצלחה היא גדולה בפרט לאור חודש בעייתי במיוחד.
מספר סיבות הקשו עלינו לבצע את השוקת, וביניהן:
• מבט קצר בתאריך פתיחת הפוזיציה מלמד כי החודש היה ארוך מהרגיל. ככל שהחודש ארוך יותר, כך קיימת בעיתיות גדולה יותר, וינואר בהחלט עונה לקריטריון זה.
• היעדר חגים / חופשות המקלות במעט על תחשיב האסטרטגיה שרובה ככולה שחיקה.
• הסטיות החודש היו נמוכות במיוחד, וליתר דיוק הנמוכות בשנתיים האחרונות. מצב אידיאלי הוא כתיבה בסטיות גבוהות, וירידה של הסטיות במהלך החודש. מצב סביר הוא שמירה על אותו רף סטיות. אנו נתקלנו במצב הופכי, בו הסטיות דווקא היו נמוכות ביותר וזינקו לקראת פקיעה דבר המקשה בצורה ניכרת על העבודה.

ולמרות כל אלה, השוקת רשמה הצלחה ניכרת.
בניתוח מהיר, מעבר לחוקים ולתחשיבים שציינתי במהלך החודש – הדבר המרכזי שעשיתי, והוא-הוא הבסיס להצלחה פשוט מאוד:
ביצוע כתיבה רחוקה מהסטרייק !

זה בערך 80% מההצלחה בכתיבת שוקת. לא התחכמתי בכתיבה קרובה, לא מהרתי לקרב, לא חפשתי תשואה פנומנאלית במיוחד – לכך יש אסטרטגיות אחרות.

גם ביצוע הסגירה מלמד על העדפת רווח נאה במינימום סיכון, מאשר המתנה בסיכון נמוך (אך קיים) בכדי להניב עוד 2-3%. איני מזלזל באלה כמובן, אך חייבים להיצמד לתכנית העבודה.

מבחינת אחוזי הרווח:
השוקת הניבה כ 200 ₪, ואני מדגיש שזה בחודש מאוד קשה לניהול.
אפשרי לקרוא לכך 20% רווח.
לא אתווכח גם עם מי שיטען כי חלק מהזמן ההגנה היתה במרחק 2000 ₪, ולכן מדובר "רק" על 10%, או 12% או 7%...

זו אינה הנקודה.
הנקודה החשובה היא שבאסטרטגיה הסולידית ביותר באופציות, גם מי שבצע במחירי ביצוע גרועים משמעותית מהמצויין הניב מינימום 5% רווח חודשי, בלי צורך בשינויים תכופים, ובלי השקעה מיותרת של אנרגיה.

מה ניתן להסיק מכך בנוגע לנגזרים?
לדעתי כל אחד צריך לשאול את עצמו איזה סוג משקיע הוא. אמת, כי באסטרטגיה זו חסר האקשן והדרמה, אך מי שמחפש את אלה אינו משקיע במטרה להרויח אלא בעיקר בכדי לספק את הריגוש. זוהי אסטרטגיה בסיסית ממנה צומחות שאר האסטרטגיות, ולכן חובה לשלוט בה על בוריה, מה גם שבצידה רווח נאה.

ברכות על הרווחים,

המשך יום טוב.