אופציות
חודש מרץ נפתח, והמעו"ף נמצא בדיוק באמצע הגבולות המוכרים. סטיות התקן שירדו מעט, שבות לעלות, והכתיבות יחד עם הסנטימנט מכוונים להמשך הירידות במדד. קרוב לוודאי שנבחין בעליה ניכרת בסטיות בשבוע הקרוב, ובפרט אם המדדים בארה"ב יפרצו את הגבולות, מהם הם רחוקים כחוט השערה.
ההנחות בבסיס האסטרטגיה הן:
# אנו מצויים בשוק יורד ויתרה מכך יורד בחדות.
# סטיות התקן צפויות לעלות.
# המרחק הרב מהפקיעה בשילוב עם סטיות התקן גורר מחירים יקרים.
# התנודתיות תהיה חדה במהלך השבוע הקרוב.
האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 660, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.
ראשית, ננצל את התנודתיות הצפויה לקניית אוכף:
נקנה CALL 660.
נקנה PUT 660.
מכיוון שאנו מאמינים בתנודה חזקה מטה, נקנה חוזה מוטה דלתא:
נקנה 2 יחידות PUT 660.
נמכור יחידה אחת של CALL 660.
ננצל את המחיר הגבוה, למכירת שוקת מאוד רחוקה מהכסף:
מכירת PUT 590.
מכירת CALL 720.
הרווח המקסימאלי הוא כמובן בשוק יורד , ועדיפות משמעותית לשוק יורד בחדות.יש לשאוף לממש את כל האסטרטגיה אך השוקת היא האחרונה למימוש, במידה ומבצעים התכסות מדורגת.מדובר באסטרטגיה מאוד אלימה, ולכן יש לעקוב ולממש מייד עם ההגעה לרווח הרצוי.
כמובן שכרגיל הגידור מתאים לרווח של 10% ויש לממש לאחריו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט
