אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת והניבה 10% רווח בשלושה ימי מסחר. להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש והתבססה כולה על סטיית התקן הנמוכה (15 בעת הפרסום), כשסגירה ירוקה מעבר לרף הביצוע בראשון והמשך דשדוש וירידות בשני ושלישי הניבו את הרווח המיוחל. נדיר למדי שנגזרים הינם מוחלטים כפי שהיה עם פרסום האסטרטגיה האחרונה, ומצבים אלה יש לנצל לשם מיקסום רווחים. ההופכי למצב זה הינו סטיית תקן מעל 30 בה נקפיד על קיום אסטרטגיות תנודתיות.
עודנו ממשיכים עם אסטרטגיית 3/1, בה הנזק הצטמצם השבוע משמעותית, ובהתאם נפעל השבוע למקסם רווחים או לתקן בהתאם למדד.
השבוע, התמונה שונה ובצירוף הקירבה לפקיעה המצב בהחלט מתחיל להיות מעניין. לא עוד אופציות אנמיות ועבודה קרובה למדד, כי אם אופציות בסטיית תקן נאה בהן יש בשר, וחשוב מכך מקום לירידת הסטיות ורווח כתוצאה מכך לצד התטא.
כשבועיים לפקיעה, יש לתת במידת האפשר עדיפות לתטא, וכמובן שכך נעשה גם הפעם.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים מסמנות את רמת 1200 הנקודות כגבול עליון. יחד עם זאת, מתחיל להיווצר "מגדל" ברמת 1180 הנקודות המבטיח השתהות מסויימת גם ברמה זו ומנגד צפויה התערבות במדד 1100-1090. לשחקנים המצב נוח בשלב זה היות ושבים לשני האוכפים המקוריים (1120+11140).
# סטיית התקן טיפסה השבוע והגיעה לרמת 19%. בסבירות גבוהה כי הסטיה תיפתח בראשון בעליה, ולכן אמתין מספר דקות לעליה זו, ומכירה במחירים גבוהים במקצת על פני ביצוע מיידי עם תחילת המסחר.
# בניגוד לשבוע שעבר לסטיה "יש לאן לרדת", ולכן הדבר צפוי לסייע לנו במקרה שוק מדשדש.
# התטא הופכת להיות משמעותית השבוע וכבעבר עם הקירבה לפקיעה נבחר אסטרטגית שחיקה.
# יחס C/P מפתיע השבוע: יחס C/P כללי אמנם מצביע על עליות מתונות בלבד, אך התמקדות ביחס C/P על הכסף מלמדת על היפוך מגמה ודווקא מגמת ירידות קלה.
# פקטור מאוד חשוב – בשני לא יתקיים מסחר בוול סטריט, אך יתקיים מסחר באסיה ואירופה הצפויות לדשדש-להציג ירידות לאור הסגירה בשישי בארה"ב. הדבר לא תומך בקיום עליות חדות בבורסה המקומית.
# בהסתמך על הנתונים הללו, נבחר באסטרטגיה המכסה את מרבית מצבי השוק להוציא עליות חדות.
האסטרטגיה המוצעת היא בשלב הטרום עפ"י מדד 1140. יש לערוך התאמות כנדרש.
נבצע חוזה מוטה תטא מדורג ואלים:
נרכוש PUT 1120
נכתוב CALL 1160
נכתוב CALL 1170
לצרכי הגנה, נבצע:
רכישת 2 יחידות CALL 1190
לצרכי מיקסום רווח, נבצע:
כתיבת PUT 1090
האסטרטגיה צפויה להניב רווח מהיר במקרה דשדוש או ירידות. היא צפויה להניב רווח אף בשוק עולה קלות, כשנקודת התורפה שלה היא שוק העולה מעל 1170 (לא לשכוח את קיום התקבול).
מנגד, ירידה במפלס החששות צפויה להתבטא בירידה בסטיית התקן ובמידה ונגלוש לכיוון הסופ"ש במדד הקרוב למדד הביצוע, התטא צפויה להניב את הרווח.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט
פורסם במקור על ידי arielmbg
