אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת והניבה למעלה מ 10% בזמן קצר, כיאה לשבוע פקיעה. להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש ואכן לאחר הפתיחה בראשון המדד נותר קרוב לרמת הפתיחה והשבוע כולו הסתכם בשחיקה מוחלטת של שני צידי האופציות.
השבוע גם החלטנו על סגירת פוזיציית השוקת הרחבה לחודש ינואר, מתוך בחירה שלא להיכנס עם אסטרטגיה לפקיעה אלא לבכר את התשואה הבטוחה. את שרשור האסטרטגיה המלא ניתן למצוא בהודעות קודמות, ובהחלט מומלץ לעבור על ניתוח כל החברים ממנו ניתן ללמוד רבות.
השבוע, התמונה בעייתית בדיוק מאותן סיבות שניצלנו בשבוע החולף: המדד יתחיל בירידה חדה ובסבירות גבוהה אף יסיים את היום ברמות אלה, אך מכיוון שאנו מבצעים לאחר הפתיחה נשאלת השאלה מה הסבירות כי המדד יוסיף לרדת בהמשך השבוע?
תשובה כמובן אין בנמצא, ולכן עלינו להשתמש בכל הפקטורים הידועים כמפורט מטה, בכדי למקסם את סיכויי ההצלחה.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים אינן רלוונטיות בשלב זה של החודש, ולכן מיותר להתיחס אליהן בינתיים.
# אנו במרחק 25 ימים מהפקיעה. אמנם לא חודש ארוך, אך בהחלט אין מקום בשלב זה לאסטרטגיות תטא למיניהן, ולכל היותר ניתן לשלב אסטרטגיות מסוג זה כאסטרטגיות משניות.
# סטיית התקן שוב מזנקת הבוקר ל 25%, אך השוק אינו מגיב בפאניקה ולכן בהחלט סביר כי הסטייה לא תוסיף לזנק עוד בימים הקרובים.
# יחס P/C מקשה עלינו בשל קירבתו ל 1, והוא למעשה מגלם את שוק הקונים כנגד חששות המוכרים. לא ניתן לצערנו לגזור ממנו החלטה חד-משמעית.
# כבשבוע שעבר – אם אירופה סיימה מעל 1%, כשארה"ב היתה ירוקה וזו סיימה כ 1% מטה הרי שנוצר סנטימנט שלילי בהחלט בבוקר שני, מה גם שהארביטראז' הממוצע באירופה הוא מינוס 0.7%.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1120. יש לערוך התאמות כנדרש.
מבין כל הפקטורים היחידי המתקרב לפקטור מוחלט הוא סטיית התקן, ולכן נבחר אסטרטגיה המבוססת על נגזר זה, אם כי בצורה קלילה ולא בלעדית. לזכותנו, גם העבודה כי במידה ושגינו התטא הנמוכה תנגוס אך מעט מהפרמיה, ותותיר לנו אפשרות תיקון רחבה.
נבצע קניית שוקת סימטרית:
נרכוש put 1100
נרכוש call 1130
את רגל ה Put נהפוך גם לחוזה:
נכתוב call1100
שימו לב כי בשלב זה החוזה אינו דורש הגנות, משום שהן מתקבלות מרגל ה call בשוקת.
על מנת למקסם רווחים וניצול בטחונות, נוסיף:
כתיבת put 1070
באסטרטגיה זו יש ניצול מקסימאלי של בטחונות ותקבול, אך לא פחות חשוב מכך אפשרות קלה לתיקון והתעלמות מוחלטת מהתטא לאור העובדה כי אנו רק בתחילתו של החודש.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט
אבל אני הרבה יותר אוהבת פסיכולוגית אסטרטגיות שמתחילות בחיובי ולא במינוס (תקנו אותי אם אני טועה זה לא ממש משנה). 
