אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת והניבה כ 5% רווח. להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש שלאחר הפתיחה החיובית בראשון, ואכן המדדים נותרו במקומם. ניתן היה בנקל שלא לסגור את האסטרטגיה והניב עוד כ 2% רווח, אך נאמן לכלל כי אם יש רווח טרם הפקיעה – נסגור, החלטנו על סיום הפוזיציה.
בשבוע החולף אף הושג מעל 10% רווח לאסטרטגיה הראשונית של החודש – 31/1. באסטרטגיה זו הנחת היסוד נחלה, בהיעדר מלה אחרת, כשלון ואף כשלון חרוץ. האסטרטגיה הניחה ירידות ואילו המדד טיפס בחדות מרגע פתיחת האסטרטגיה. ואע"פ כן, האסטרטגיה הניבה למעלה מ 10% ! הדבר נעשה הודות לתיקונים שבוצעו תוך כדי ובעיקר הודות לאורך רוח, ואין ספק שמוסר ההשכל אותו ניתן להקיש מהאסטרטגיה הוא שכל עוד אפשרי לבצע תיקון (מבחינת המרחק לפקיעה) נעדיף זאת על פני קיבוע הפסד. יש לתת את הדעת גם לשיקול המוביל בשבוע החולף בדמות כתיבות השחקנים – השחקנים הוכיחו השבוע כי כוחם במותנם, ובהחלט ניתן לקחתם בסל השיקולים בכתיבת הפוזיציה.
מרץ מסתמן, לפחות בשלב זה, כממשיכו הישיר של חודש פברואר – סטיות המצויות בשפל היסטורי. אמנם, הסטיה עלתה מעט לעבר ה 17%, אך מכאן ועד פרמיה ראויה הדרך עוד ארוכה. לאור זאת, אנו נאלץ לעבוד קרוב מאוד לסטרייק בשלב זה, ובהחלט לשונאי הסיכון מוטב לעבוד על שוקת (שיכולה להיות צמודה מעט מהרגיל), או לחילופין לנקוט במשנה זהירות.
השבוע (המקוצר) נפתח בזינוק במדדים שמעל 1%. תמונת המאקרו לא השתנתה מהותית בשבועות האחרונים, ולכן בהחלט ניתן להניח בשלב זה כי המדד לא יבצע תנועה דרמטית במיוחד בימים הקרובים. האסטרטגיה הראשונה של החודש מטבע הדברים אינה יכולה להתבסס על שחיקה, ולכן נבחר כיוון אך כמנהגנו כזה בעל טווח בטחון מירבי ואפשרויות תיקון קלות במידת הצורך.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1174. יש לערוך התאמות כנדרש.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים אינן רלוונטיות בשלב זה, ויתרה מכך אף אינן מוחלטות לחלוטין.
# מספר פעמים נבלם המעוף סביב רמות 1180 – קרוב מאוד לסטרייק. ניתן להניח בבטחון מסויים, כי המדד יתעכב מעט בפריצת רמת ה 1200 (אם בכלל) וגם בזאת נתחשב.
# יחס P/C אינו תורם לנו מידע מהותי, היות והוא קרוב ל 1..
# סטיית התקן היא סביב 17% על הסטרייק – כבשבוע החולף, אין מנוס מעבודה קרובה ככל שניתן למדד. הסטיה היא הפקטור הבעייתי החודש, ובהחלט אנו צפויים "לסבול" ממנה.
# התטא אינה רלוונטית היות ואנו רק בתחילת החודש.
אנו נעבוד על צילינדר מעוות:
נרכוש PUT1160
נכתוב CALL1200
נכתוב 2 יחידות PUT1130
לצרכי הגנה:
נרכוש PUT 1100
נרכוש CALL1230
האסטרטגיה נותנת עדיפות לירידות, אם כי גם דשדוש משרת אותנו מצויין. סה"כ ההגנות צמודות למדי, והדבר הנובע בשל אורכו של החודש, יאפשר לנו לנייד צדדים בקלות יתרה.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט
פורסם במקור על ידי שחקן מעוף
