אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת, והניבה כ 20% רווח. להזכירכם, הנחת המוצא היתה תנודה חדה עם סבירות גבוהה יותר לכיוון מטה. התרחיש התקיים במלואו, מה שכמובן אפשר לנו לסגור האסטרטגיה תוך שלושה ימים. החשיבות בשבוע החולף היתה בהעדפת התנודתיות על פני הירידה במדד, שכן תנועה לכיוון ההופכי משמעה נזק קל בלבד וחשוב מכך, קל לתיקון.
השבוע, הסטיות כבר מזנקות וכל הנתונים מצביעים על ירידה נוספת במעוף, כשכמובן אנו נתאים עצמנו לפוזיציה זו.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים עד כה מכוונת לשוק יורד. אין אסטרטגיה מוחלטת, וכתיבות ה PUT סביב רמת 1100 הנקודות הן אך ורק לצורך ניצול בטחונות. זוהי אינה שוקת קלאסית, והיא יותר מסחר קצר טווח מאשר אסטרטגיה מוחלטת. הטקטיקה של השחקנים בעיקרה לפתוח פוזיציות CALL בבוקר, ולנסות לסגרן למחרת. כתוצאה מכך קיימים מגדלי ענק מרמת CALL 1150 ומעלה, ואלו צפויים להתקדם לכיוון 1130 בימים ראשון ושני.
# סטית התקן מטפסת ל 23% וגורסת שוק תנודתי. המעניין הוא שבישראל הסטיה יחסית סבירה ואילו בעולם מתקרבת לרמת 40%. ניתן להניח בבטחון רב כי הסטיה תוסיף לטפס, והדבר מתרחש בד"כ בשוק יורד.
# אין שום שינוי ב SKEW ואף החרפה. אנו צפויים להוסיף ולראות שוק תנודתי, ואין צפי לרגיעה בימים הקרובים.
# יחס C/P באופן מוחלט גורס ירידות.
האסטרטגיה המוצעת היא לאחר הפתיחה עפ"י מדד 1110. יש לערוך התאמות כנדרש.
נבצע אסטרטגיה לשוק יורד, המבוססת בחלקה על חוזה:
נרכוש PUT 1110
נכתוב CALL 1110
נרכוש CALL 1140
נכתוב 2 יחידות PUT 1070
נרכוש הגנה PUT1040
האסטרטגיה היא אלימה ביותר, ומחייבת מעקב צמוד. מקרה של עליות חדות כמובן יצריך תיקון מהיר, אך מעבר לכך, דריכה במקום או עליה קלה תוריד את סטיות התקן מה שיניב רווח אף הוא.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט